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朱先生近日接到某银行信用卡中心打来的电话，称根据系统对其最新评测，信用卡中心可以给他一笔10万元的贷款，本金分12期偿还，没有利息，只需每个月支付相当于总贷款额0.6%的手续费。
朱先生心动了，月费率0.6%，相当于年利率7.2%，比一年期基准贷款利率（4.35%）高得不多，但比网贷平台动辄百分之十几的利率要低得多。
事实真是这样吗？
这样的广告经常能看到，信用卡分期真的"无压力“吗？
信用卡分期陷阱
朱先生的这笔账，看起来很容易算。
贷款本金100000元，每期手续费率0.6%，12期总手续费率7.2%，折合手续费7200元。
照此计算，这笔贷款到期还本付息总额=100000+7200=107200元。
乍一看，年利率就是7.2%。
如果你这样理解，银行家们就笑了，这正是他们想要的效果。
因为，不管是招行“e招贷"、广发“财智金"、浦发“万用金"等信用卡贷款分期，还是更常用的信用卡账单分期和消费分期，你所看到的信用卡分期手续费率，都不是真实的利率，它成功编织了一件完美的外衣，底下藏着的，是远高于主观感受的高利率，而你心甘情愿地掉入其中，还以为自己捡了大便宜。
如果不信，用银行官网的计算器算算看吧。
在某银行官网的个人贷款计算器输入贷款年利率7.2%，贷款金额100000元，贷款期限1年，选择等额本息还款。计算结果显示，每月支付利息328.56，累计支付利息3942.77元，比前述7200元总利息少了3257.23元，差不多低一半。
意不意外？惊不惊喜？
漫画 俞晓翔
实际利率到底怎么算
那么，朱先生的信用卡分期利率到底是多少呢？有请银行专业人士来帮他来算一算。
某国有银行杭州分行私人银行部理财师凌先生说，要算清这笔账，首先要搞清楚两个概念，一是名义利率，二是实际利率。
在朱先生的这个案例中，名义利率是7.2%，实际利率比名义利率高得多。这是因为，朱先生没有计算分期的时间价值。
信用卡分期还款，一般采用等额本息，即按月平均偿还本金和手续费（利息）。这样就造成一个容易被忽视的情况——并非所有本金的贷期都是一样长，越早偿还的本金，实际利率越高。
具体来看，在这个案例中，朱先生每月偿还本金8333.33元，每月付息600元，即每月还本付息8933.33元。
接下来请睁大眼睛——在全部12期还款中，第一期本金实际只占用了1个月，第2期本金只占用了2个月，以此类推，只有第12期本金真正占用了12个月。
很明显，只有最后一期本金，实际年利率是7.2%，其他各期都要高于7.2%，且期数越早，实际年利率就越高，这就是分期还款的时间价值。
发现没有？这就是银行总是推荐你分期的秘密——按理，随着每月本金均匀地归还，你占用的欠款是逐月减少的，每月支付的利息也应该越来越少。但分期手续费每期都按原始本金计算，每月付的利息一样，实际上多付了利息。贷款买房的人都知道，一笔房贷，贷期、利率相同，等额本息的利息总额比等额本金的利息总额高得多。
那么朱先生这笔贷款的实际利率到底是多少呢？
凌先生说，公式有点复杂，但可以借用EXCEL表格中的IRR函数轻松算出来。
IRR即“内部收益率"，是指资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。简单理解，在信用卡分期中，IRR就是银行能够获得的实际收益率，也是借款人实际支付的利率。
具体方法是：打开EXCEL表格，在“财务"函数列表中找到IRR公式，A1输入100000（总本金，进项用正数表示），A2-A13输入-8933.33（每期偿还的本金加利息，支项用负数表示），A14输入=IRR（A1：A13），算出来的得数就是每月实际利率，再乘以12，就是实际年利率了。
在朱先生的案例中，实际月利率为1.09%，实际年利率为13.03%。实际年利率比名义年利率高出的5.83个百分点，体现的就是分期的时间价值，也是持卡人实际支付的隐性成本。
现在，再拿13.03%和一年期贷款基准利率（4.35%）相比，你还会觉得信用卡贷款分期很便宜吗？
善用免息期 慎用分期
学会了实际利率计算公式以后，趁热打铁，再计算几家主流银行信用卡分期产品以及蚂蚁花呗、京东白条的12期实际年利率。（见表）
（点击查看大图）
不难看出，即使是分期手续费率最低的京东白条，虽然名义利率只有6%，但分12期实际利率也有10.90%。浦发和兴业两家银行的信用卡，分12期实际利率都超过了16%。
用同样的方法，还可以计算出各种分期产品其他期数的实际利率。比如蚂蚁白条，其3期、6期、9期、12期的每期手续费率分别是0.83%、0.75%%、0.72%、0.73%，对应的实际年利率分别为14.94%、15.27%、15.34%、15.86%。招行信用卡3期、6期、12期的每期手续费率分别是0.9%、0.75%、0.66%，对应的实际年利率分别为16.20%、15.43%、14.62%。
（点击查看大图）
显然，即使分期短，资金实际成本也不见得便宜，甚至还有可能越短越贵。要知道，信用卡取现的日费率一般万分之五，年化也不过18%。
现在银行理财产品，年化收益率达到5%就算不错了，可是信用卡分期，轻轻松松就赚走了两三倍于你的收益。
既然这样，那么提前还款呢？更不划算！
比如，主要银行中，工行和中信两家的分期手续费都是在首期一次性收取，提前还款，手续费不予退还；其余银行虽然分期收取手续费，但想要提前还款，不仅不退还已付手续费，剩余各期的手续费还必须一次性付清。
更重要的是，提前还款就是缩短借款期限，在总费用没有降低的前提下，等于是持卡人主动提高了实际利率，银行只会更开心。
账算到这里，道理已经很清楚了：刷信用卡，只有几十天的免息期才是真正的福利，至于分期，能不用还是别用了吧。