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纯债基金有什么风险?遭遇债券违约亏损最大

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纯债基金指的是只投资债券的基金。一般来说,债券的价格波动很小,纯债基金的投资风险比较低。但是在某些特殊情况下,纯债基金也是有可能亏损的。那么纯债基金有什么风险?下面品存君就来跟大家聊一聊,感兴趣的就接着往下看吧。

一、债券违约风险

纯债基金既然投资债券,那么难免就会碰到债券违约事件。债券违约是指发行债券的企业或机构,因为各种各样的原因,无法偿还本金和利息。那么它们发行的债券就变成了废纸一张,市场上该债券的价格就会暴跌,投资该债券的基金自然就会遭遇亏损。

举个例子,今年年初有一只纯债基金-中融融丰纯债A,就因为投资了14富贵鸟这只违约债券倒了霉。这只债券的发行人被证监会立案调查,涉嫌一些列违规造价事件,债券等级从AA降到垃圾级,债券价格在之后3个月内跌了87%,基金净值跟着也跌了40%多。这就是纯债基金遭遇债券违约的风险,也是亏损最大的风险之一。

二、基金清盘风险

基金清盘是指基金规模太小或者基金持有人数太少,只能清算基金资产后解散。基金规模变小的原因,有的是因为基金业绩一直没起色,很多投资人赎回基金;也有的是因为该基金遭遇到特殊事件(比如债券违约),被投资人大规模赎回。

总之,基金规模太小的基金就有清盘风险。基金清盘相当于强制赎回基金,如果在清盘时,你持有该基金还是亏损的,那么这基金清盘就会把这部分亏损落实,之后即使行情上涨,也跟你的基金没关系了,你也回不来本。这是纯债基金的清盘风险。

三、市场利率上行风险

市场利率与债券价格成反比。市场预期收益率上行的时候,我买的这只债券预期收益率却没变,相当于我亏了,债券价格就会降低,基金就会有亏损。这是纯债基金遭遇市场利率上行的亏损风险。

纯债基金的风险主要就是以上这三类。债券违约和基金清盘发生概率要小一些,风险没那么大。而市场利率上行是常见的,这时候债市往往不好过,投资纯债基金也有可能产生亏损。

关键词: 风险
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