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小规模基金更容易获得业绩冠军吗?哪种规模的基金更容易赚钱?

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主动权益类基金的业绩排名前50名的榜单中,有40只在去年的规模是不足10亿的,可以说,小规模基金几乎霸屏排行榜,这是不是意味着,在我们投资的过程中,尽可能去选择小规模的基金,更容易买到一只冠军基金呢?

部分中小规模基金之所以表现突出,产品设计恰当,基金经理管理能力强是最最主要的原因。

基金产品设计合理,主题猜对了风口,投资方向和当下市场风格匹配,自然这支基金有望业绩向好,医药主题基金就是明显的例子。

医药赛道在今年特殊背景的价值发现,造就了这类基金规模的快速壮大,也有一些是投资老将厚积薄发,基金经理本人精耕细作所致,出现了小规模基金年内净值涨幅超过100%的爆款。

不过我们盲目选择小规模基金并不可取。

因为根据实际的数据来看,基金规模和业绩表现并没有直接关系,如果仅仅用小规模作为选择基金的标准,那么基金踩雷的概率也不低。

因为今年开年以来跌幅最大的基金也是迷你基金的代表,跌幅前十的混合基金当中,只有一只基金规模是超过1个亿的。

而且基金行业还有冠军魔咒之说,某一年度的冠军基金很容易在第二年市场风格变化的时候出现业绩反转。

规模偏小,持股相对集中的基金更容易单年排名比较靠前,不过行业以及风格也很少会有连续两年领涨的,市场周期波动的长期硕果还是要有基金经理坚持自己的投资风格和投资理念才有机会持续增长。

本质上看,尽管与管理百亿体量的大基金相比,中小规模的基金可以选择确定性较强的股票来重仓持有,投资犯错和纠错的成本较低,并且可以采用相对灵活的策略来投资。

另外一方面,小规模的基金本身就是双刃剑,从持股集中度来说,小规模基金更容易集中持股和集中持有细分行业的个股,但只有当细分行业的个股表现较好的时候就容易做出超额收益。反之也会出现大幅度落后。

近几年,价值投资的理念已经慢慢深入人心,具有资金吸引能力的仍然是少部分头部基金和绩优基金。

像不具备品牌效应的和业绩优势的小规模基金会被逐渐边缘化,基金公司只有通过持续提升投研能力做出基金业绩才能稳定住基金的规模。

所以我们在筛选基金的时候,应该重视基金规模,不过,这也不是决定基金业绩的重要因素,一方面,首先应该避开规模太小的基金,因为它们会有被清盘的风险。

另一方面,也要警惕市场热度过高的大规模基金,其中可能有部分处于市场高点,甚至有部分基金会因为规模过大,从而选择权重的标的做硬性配置。

从5到10年左右的历史数据来看,基金规模在30到50亿左右的基金的中等规模的基金更容易取得好成绩。

基金所投资的方向和基金经理的能力才是最应该重视的部分。

希望以上内容对你有所帮助。

关键词: 基金
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