贷款利率的放开,将会在金融业内界引起巨大震荡。显然现在这种效应还没有发挥作用。在对于一般人造成的影响不会太大,但还有是有人会担心贷款利率开放所带来的影响会传导到存款方。长期来看,存款方面将会受到利率放开的影响,进而影响理财市场。有银行业内人士表示,贷款利率放开意味着银行贷款利率将全面接受市场定价,届时在贷款上有优势的金融机构将出现大量放贷的情况,而受到相应法规的限制,存款量考核就变得非常重要,只有同时提高存款量才能有更多的钱用于放贷。
目前银行的最大盈利模式还是依靠存贷利差,贷款利率市场化后提高理财产品收益,不论贷款利率降低还是与目前持平,银行的收益都将缩减。但像今年6月时存贷利差倒挂的现象应该不会出现。存贷利差是银行目前的主要盈利模式,抬高理财收益无疑等于增加了吸储的成本,而放贷时如果再降低放贷利率,双向压缩银行收益将受到较大影响。所以更可能出现的是降低贷款利率的同时,理财收益也将同步降低。
从理财产品发放情况来看,很多理财产品的投资方向是信贷类资产,此类产品与贷款利率紧密相关,目前放开贷款利率下限,如果贷款利率下降今后的理财利率也将同时降低。本次虽然放开贷款利率,但是并未调整存款利率,所以就目前来看,理财产品的收益率至少还将保持在存款利率的上方,否则将失去理财的意义。
从政策传导自身所需要的时间,以及贷款市场的供不应求现象来看,该政策在短期内并不会对存款市场,特别是理财市场造成太大的影响。从目前的贷款市场来看,由于供不应求,短期内贷款利率还将维持在目前的阶段。
从上半年银行的放贷情况看来,市场上贷款资金相对紧张,更多还是停留在象征意义上,从发布节点来看,可能更多是考虑市场能够顺利过渡到利率放开的阶段。如果想要达到全面的利率市场化,存款利率的放开也会是关键的一步,届时存款市场将会迎来更大的调整。