期权双杀是指期权中认购期权与认沽期权的价格双双下跌的局面,这一点也让许多投资者迷惑,因为认购期权与认沽期权的内在价值计算方式截然相反,那么期权为什么会出现双杀呢?
期权为什么会出现双杀?
期权之所以会出现双杀,影响期权价格的两点因素有关。短期内影响期权价格的因素主要是期权的内在价值、时间价值、波动率,而时间价值与波动率是导致期权出现双杀的主要原因:
【1】时间价值:时间越长,期权内在价值提高的可能性就越大,所以期权就有时间价值,因此期权离到期日越近,期权的时间价值就会越小。当期权的内在价值没有什么波动的时候,时间价值的下降就会导致双杀。
【2】波动率:波动率越低,期权的相对价值也就越低,当内在价值变化不大但是波动率显著下降的时候,期权也会出现双杀的局面。
那么期权价格什么时候最容易出现双杀呢?答案是离到期日越近,期权越容易出现双杀,因为离到期日越近的期权,时间价值也衰减的更快。