在基金的评价体系中，我们经常会看到两个指标，Alpha和Beta，它们也会以基金的名义出现。我们如何理解和使用阿尔法和贝塔的指标？

系数

系数(Beta  coefficient)是一种风险系数，用于衡量个股或股票基金相对于整个股票市场的价格波动。贝塔系数绝对值越大，收益相对于大盘的变化幅度越大。如果为负，说明其变化方向与大盘相反。市场涨了就跌，市场跌了就涨。

系数

系数是基金超额收益与根据系数计算的预期收益之差。系数是反映投资回报的重要指标。简单来说，阿尔法系数越大，基金获得超额收益的能力越大。

比如一个人在火车上行走，他的实际速度等于他在火车上的行走速度加上火车的速度，等于，是基本速度，他的行走速度等于。

这两个指标怎么用？

无论什么样的市场，系数越大越好。系数可以反映基金经理的选股能力和基金超额收益能力。如果是长期投资，也是一样的，所以优先选择阿尔法系数较高的基金。

贝塔系数跟随市场行情，意味着水涨船高。如果判断市场处于底部区间，可以选择贝塔系数较高的基金，因为一旦市场趋势向上转向，这类基金上涨速度会更快，而如果判断市场处于高位区间，则应该选择贝塔系数较低的基金，如果市场突然下跌，这类基金下跌的阻力会更大。