在投资中,我们经常提到基金的风险。衡量基金风险的指标有哪些? 衡量基金风险水平的常用指标有三个,分别是标准差、夏普比率和最大回撤率。普通基金交易平台会提供这三个指标的数据。 基金的标准差指数,也称波动率,是衡量基金波动率稳定性的工具,是指一只基金的周(或月)收益相对于过去一段时间平均周收益(或月收益)的偏离程度。基金收益波动幅度越大,标准差越大,风险越大。例如,A基金和B基金的长期业绩相当,但A基金净值波动较大,而B基金净值波动较小。 基金最大回撤率指标是指基金在所选周期内任意历史点回推,产品净值达到最低点时,收益率回撤幅度的最大值。简单来说,可以用来形容你买了基金之后可能出现的最坏情况。 其他条件相同时,最大回撤率数据越小越好。回撤率越大,净值波动幅度越大。对于在较高仓位买入的投资者,短期亏损幅度也较大。 夏普比率指数又称夏普指数,用于衡量风险调整后获取超额收益的能力。夏普比率值越高,在承担固定风险的情况下获得的超额收益就越高。相反,这意味着承担一定的风险将导致很少或没有超额回报。 这些风险指标没有绝对的数据标准,因为在不同的基金类型、不同的市场情况、不同的操作风格下,这些指标的标准是不同的。但我们可以做类似的比较,把几只同类型的有前景的基金放在一起,选择一段时间内标准差较小、夏普比率较高、最大回撤较小的基金。 |
基金的波动有多大?衡量基金风险的标准是什么?
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