种种迹象表明，商业银行的资产质量正趋于改善。日前，《中国证券报》记者发现，在不久前披露的上市银行中期报告中，25家银行中有16家不良贷款率较去年底有所下降，2家持平，7家略有上升。同时，16家银行拨备覆盖率较去年底有所提升。

据银行内部人士表示，资产质量的提升源于银行加大化解风险和处置不良资产的力度。但未来不利风险的控制和处置也不能掉以轻心，尤其是中西部地区和一些传统行业。小微行业、两高一盈行业、顺周期行业企业的违约风险需要关注。

资产质量持续改善

银监会最新数据显示，截至今年二季度末，商业银行不良贷款余额为1.64万亿元，不良贷款率为1.74%，与上季度末持平。具体到商业银行，在25家上市银行中，从不良贷款率和拨备覆盖率两个指标来看，南京银行和宁波城市商业银行表现最好。南京银行不良贷款率为0.86%，拨备覆盖率为450.19%。宁波银行不良贷款率为0.91%，拨备覆盖率为398.52%。

五大国有银行不良贷款率均有所下降，其中上半年25家上市银行中农业银行不良贷款率下降幅度最大。股份制商业银行不良贷款率不同，招商银行、中信银行、光大银行、兴业银行不良贷款率下降，上海浦东发展银行、民生银行、平安银行、华夏银行不良贷款率上升。半年报显示，截至报告期末，上海浦东发展银行不良贷款余额633.97亿元，比上年末增加112.19亿元；不良贷款率2.09%，拨备覆盖率154.21%，较上年末下降14.92个百分点。

不少银行高管对下半年资产质量走势持乐观态度。农行行长赵桓表示，农行规模和不良贷款率均高于可比同业，农行拨备充足，风险补偿能力强，有能力、有资源快速降低不良贷款率。中国农业银行将实施净报表计划，控新减旧，加强全信用流程管控，力争今年不良贷款占比控制在2%以内。

工商银行董事长易会满指出，当前，宏观经济明显逐步企稳向好。虽然新旧动能转换还存在一些结构性问题和难题，但随着我国各项改革措施的进一步落实，经济增长呈现底部企稳、部分转好的态势，为银行资产质量提升提供了非常好的外部环境。

中国银行CEO潘月涵认为，未来资产质量管控的压力依然存在。国际上，市场预期敏感多变，全球经济复苏仍不确定。在国内，随着供给侧改革的深入，产能过剩行业得到快速清理，企业信用风险不断暴露。潘月涵表示：“根据我行自身情况，部分地区新增不良压力比较大。目前我行不良率较低，拨备充足，风险抵御能力较好，预计全年资产质量保持相对稳定。”

根据最新的《中国上市银行年报研究（2017）》报告，2017年银行风险不太可能大规模暴露。随着宏观经济的企稳、市场化债转股的加快以及不良资产证券化的实施，资产质量企稳的趋势更加明显。但是，仍然需要注意一些风险点，包括

例如，上半年中国银行不良贷款率为1.38%，比上年末下降0.08个百分点。潘月涵表示，在化解潜在风险方面，中国银行对部分客户进行分级管理，制定分类政策，积极降低潜在风险客户。不良资产处置方面，中国银行采取钱金归集、债务重组、资产证券化等方式，上半年累计处置不良资产735亿元。农业银行首席风险官李志成也表示，2017年上半年，农业银行不良贷款处置情况良好，全行风险管控水平不断提升。中国农业银行将开始实施净报表计划，通过多种手段加大不良贷款处置力度，力争今年不良贷款占比控制在2%以内。

据穆迪最新报告显示，中国不良贷款证券化大部分交易的实际回收率均高于最初预期。截至2017年6月，三大贷款类型中大部分交易的实际还款金额均超出了发起人的初始预期。但鉴于交易业绩历史有限，报告数据有限，未来复苏是否会继续超出最初预期存在较大不确定性。贷款的主要类型包括无担保消费贷款、企业贷款和个人房地产抵押贷款。

另一方面，自2016年10月国务院启动新一轮市场化债转股以来，五大银行相继发起设立债转股子公司。不久前，建行金融资产投资正式开业。天风研究院廖志明认为，市场化债转股有助于银行加快处置潜在不良资产，缓解市场对资产质量的担忧。银行也有望获得可观的股权投资收益，有效提高潜在不良资产的处置收益。

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