如果你还沉醉在回报率是存款利率10倍以上的“货基宝宝”中，或者是怨声载道地抱怨房贷利率上调5%后，“高达5%”，那你就真的“OUT”了。显然，发大财的不是上述“明码标价”的产品，而是银行里最接地气的信用卡分期。

根据记者在《证券日报》的计算，考虑到实际占用资金，信用卡分期手续费年化率接近甚至超过20%，约为存款利率的60倍，一年期存款基准利率的13倍，房贷利率的4倍，与大型P2P平台的网贷利率相当。

银行力推分期

“捆绑”理财概念

对于信用卡分期付款，大多数信用卡用户并不陌生，主要包括现金分期、账单分期、汽车分期、单消费分期等。其中，先取钱后消费的现金分期业务，已经获得了足够的重视。

事实上，我们的记者和身边的亲朋好友已经收到了很多银行关于信用卡分期业务的转介，而且这种转介的频率在节假日或旅游期间有增加的趋势。

“现金分期可以先兑现再消费，真的很方便。”近日，在金融机构工作刚满一年的小王告诉《证券日报》记者，“身边还是有很多朋友办理信用卡账单或者现金分期。毕竟大家刚参加工作。虽然月收入不低，但几乎没有积蓄，所以希望放慢还款的步伐”。

目前，大多数大中型银行都推出了信用卡现金分期业务，其特点是没有抵押和担保。在客户的申请被批准后，资金将立即到达。当然，所谓“自由消费”并不是绝对的，不应该用于投资(包括但不限于买房、股票、期货等股权投资)、金融机构的商品和服务、购买彩票、医院、诉讼等。但仅供使用。

值得一提的是，《证券日报》记者注意到，官网多家银行的信用卡渠道将“理财”和“分期”并列在同一个栏目，甚至直接表述为“账单帮你分期理财”。但点击进入页面后，从官网对分期业务优势的各种描述(如申请方便、分期次数灵活、金额可选、还款方便、消费自由)来看，这项业务与理财的相关性似乎不大。

手续费费率上限比肩P2P

部分银行对优质客户打折

至于分期业务是否真的有利于持卡人理财，恐怕众说纷纭。但仅从分期业务年化手续费上限费率来看，现金分期业务已经与P2P网贷形成竞争。

按照股份制银行的现金分期手续费标准，如果申请2万元的现金贷款，分12期偿还，每期手续费=总分期金额*每期手续费率，即2万元*0.75%=150元，总手续费1800元，每月还款额1817元。表面上看，上述收费标准相当于9%左右的年化手续费率，但实际上，银行的回报率远不止于此。根据银行官网数据，用户的分期费用是按照用户期初的总分期金额乘以一定的费率系数计算的，而不是按照每月剩余的贷款金额。显然，持卡人并不总是使用2万元的贷款额度，而是逐月递减。按此计算，平均每月资金占用约为10833元。考虑到递减因素的影响，12期实际年化费率为1800/10833，结果为16.6%。

不同银行、不同时期的现金分期业务手续费标准不一致，但通常差别不大。此外，信用卡账单分期的手续费几乎与短t中的现金分期业务相同

此外，《证券日报》的记者将部分商业银行的分期业务收费与网贷平台的网贷收费进行对比，发现两者收费标准差异不显著。

记者选取了两大网贷平台官网的贷款计算器进行模拟贷款，还申请了2万元现金贷款，分12期偿还。第一网贷平台计算的贷款总成本(利息平台服务费)为1838.3元；每月还款额(每月本金、每月利息、每月分期服务费)为1819.85元。

第二平台计算的每月还款金额为1758.32元，但该金额的结果不包括贷款服务费。根据网站首页显示，“贷款期限6个月以上；交易收取4%的服务费；收款成功后，没有前期费用”，平台需要收取800元左右的服务费，如果平均分配到每个月，每月还款金额约为1825元。

从以上数据可以看出，现金分期业务与部分网贷平台的手续费没有太大区别。但从资产质量来看，银行现金分期业务的整体质量应该远优于P2P网贷。虽然都是无抵押贷款，但分期客户实际上是从银行现有的普通信用卡客户中选择的。银行掌握的大数据更加细致，风险可控。然而，P2P行业贷款客户的资产质量往往参差不齐，有些客户就是无法从银行获得贷款。

“最高分期服务费确实接近20%，但我们也实行风险定价，优质客户可能会获得折扣率”，某股份制银行信用卡业务负责人告诉本报记者，“实际费率与持卡人的用卡情况有关”。

然而，这种风险定价并不是每个银行都实行的。另一家银行信用卡中心的客服人员向记者明确表示，“以所谓的系统评价为准，就是说信用额度和手续费率是一样的，与持卡人的用卡情况和信用信息无关，除非信用卡中心搞促销活动，主动邀约客户。

可能会主动进行优惠或赠送积分”。

有银行财报默认“明费实息”

但过滤近年来6次降息

对于分期业务费率是否合理，还有一种算法是与银行的贷款利率相挂钩。

“我已经关注和使用分期业务多年，我比较不解的是，我关注的银行分期业务手续费近年来一直没有随行就市的改变过，现在的手续费标准与2014年中期还是一样的，而从2014年四季度至2015年四季度，央行曾经6次降息；今年上半年，都说资金价格有所上升，但是分期业务的手续费也没有上调”，信用卡用户张女士对《证券日报》记者表示。

“信用卡账单分期和现金分期收费标准近年来确实没有降低，主要是因为分期业务的收费属于手续费，不是贷款利率”，某股份制商业银行信用卡中心客服人员对《证券日报》记者表示。

不过，资深法律界人士也指出，现金分期业务的内核还是银行借出资金，客户以信用方式取得资金，且资金用途受到银行监管，到期后（或按约定期限和方式）由客户偿还本息（即本金和手续费），与贷款形似神也似。

比较有趣的是，本报记者注意到，有上市银行在财报中记账时，将分期业务手续费计入了利息收入，而不是全部计入包含了手续费的中间业务收入。这或许也表明了银行内部对于所谓手续费的真实看法。

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