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跟踪同一只指数的基金业绩差异为什么也会很大?

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我们都知道,指数基金就是跟踪指数的表现,以减少跟踪误差为首要投资目标的基金,相比于主动权益类的基金,指数基金对基金经理的依赖程度比较低,也不需要基金经理挑选股票进行投资,指数基金的表现主要取决于指数的表现已经指数的跟踪误差。

但是,我们也会发现,有些指数基金虽然是跟踪同一个指数,业绩的差异也会比较大,比如说同样是跟踪沪深300指数的基金,业绩排名首尾的基金业绩相差也超过30个百分点,这是为什么呢?

跟踪同一只指数的基金业绩差异为什么也会很大?

复制指数的方式不同

指数型基金可分为普通指数型基金(有些LOF)、ETF基金、指数联接基金、增强指数型基金

以跟踪沪深300指数的基金为例,跟踪沪深300指数的基金有普通的沪深300指数基金,还有沪深300指数分级基金,沪深300指数增强基金等等,这些指数基金收益就是不一样的。

其中,沪深300指数增强基金就加入了基金经理的主动管理操作,基金经理可以发挥自己的主动管理能力,有可能增厚基金收益,当然也可能带来负面影响,削弱了基金收益。这个看基金经理的管理能力。

指数的成分股会发生调整

指数不是一成不变的,而是会适当的调整指数的成分股,这个时候,指数基金的反应能力的快慢也会影响指数基金收益。

如果基金经理没有及时根据指数调整买入相应个股或者卖出个股,就会造成跟踪误差和较高的冲击成本。

指数成分股权重的区别

跟踪指数基金,买入指数的成分股的时候,可以选择市值加权或者是等权重。

市值加权就是根据成分股的市值不同赋予对应的权重,市值大的,权重高一点,等权重就是无论市值高低,每一个成分股都是一样的权重。

所以,相比于市值加权,等权重相当于提高了中小市值成分股的权重。

等权重指数相对提高了中小市值股票的权重,通常波动幅度要大于市值加权指数。

交易费率的不同

不同的基金公司和交易渠道,交易的费率肯定是不一样的。

比如跟踪中证500的指数基金管理费最低的有0.5%,而有些是0.75%、1%,托管费大部分是0.1%,当然也有收0.2%的。这些成本都是会影响到基金收益的。

相对来说费率较高的是增强指数型基金。增强指数型基金管理费率一般为1%,一般指数基金平均为0.6%。

跟踪误差

指数基金是有跟踪误差的,不同基金公司,不同的基金,跟踪误差的大小是不一样的。

最好选择日跟踪误差控制在0.2%以内或者年跟踪误差在1.5%以内的纯指数基金,若是年跟踪误差在1%以内的品种更优。

选择指数基金的时候最好选择相对规模稳定且规模偏大的指数基金。

希望以上内容对你有所帮助。

关键词: 基金
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