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指数为什么会调仓?指数调仓对投资指数基金有什么影响?

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指数调仓

指数都是按照一定的选股规则进行编制的,指数编制的目的是为了反映某个市场或者版块的整体平均情况,所以,会按照一定的标准选择规定数量的具有代表性的个股组成指数的成分股,市场是在实时变化当中的,个股也是有涨有跌,为了使指数更能准确的反映市场情况,指数的成分股也需要及时做调整,比如说一些股票的规模变小了,或者上市公司经营出现问题,每况愈下,会拖累指数的发展,就需要及时从指数成分股名单中调出,而也有一些股票的规模会增加,就会入选到指数成分股当中。这个过程就是指数的调仓。

指数为什么会调仓?指数调仓对投资指数基金有什么影响?

所以,指数的调仓包含调出和调入两个过程,也就是部分指数成分股的替换。

调仓时间

指数成分股的调整分为定期调整和临时调整,指数的定期调整会在指数编制的方案中详细说明在固定的时间对指数成分股进行调整。比如说沪深300指数,其编制方案中显示成分股会每年调整两次,分别是6月和12月份的第二个周五或者周一,如果是遇到法定节假日则顺延。还有创业板指数、深证成指、上证50、中证1000、中证500都是每年调整两次,也是分别在6月和12月,红利指数每年调整一次,在12月份。

指数调整的影响

很多投资者会担心,指数调整之后,指数基金调仓会不会影响到基金净值,从而影响到自己的投资收益。其实作为投资者,我们无需过多担心这个问题。首先,指数基金的调整是基金经理操作的事情,不要投资者做额外操作,其次,指数基金调仓对基金净值的影响都不会太大,因为大部分指数定期调整规则中会表示,每次调整的样本比例一般不超过10%,部分指数甚至会设置样本调整缓冲区以减少调整的样本股。

指数调整的意义

关于指数调整的意义我们用一个例子来说明:美国著名的道琼斯指数,有一百多年的历史了,首次公布象征着美国工业中最重要的12种股票的平均数。至今为止,在这12种成份股中,只有通用电气仍然留在指数中。其他11家均被替换出局。如果在100多年前买入道琼斯指数基金的任何一支股票,只有8.3%的概率买到通用电气,也就是只有8.3%的存活的概率。但是如果你在100多年前买入道琼斯指数基金,那这100多年给你创造的财富是巨大的,所以指数基金具有不死不灭的特征。所以,指数的调整从长远的角度来看是为了更好的发展。

关键词: 基金
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