上折和下折是对分级基金盈利或亏损的表达,不少投资新人并不了解分级基金b上折是什么意思?会给自己的预期年化预期收益带来什么影响?
何为上折?
上折的是不定期折算的一种,按照分级基金的发行文件,当分级基金母基的净值上涨至某个价格(比如1.5元),分级基金将进行上折,上折是由于母基对应的指数大幅上涨造成的,此时B份额大涨之后杠杆降低,上折后A份额和B份额的净值均回归为初始净值1,超过1的部分将以母基的形式发放给A份额和B份额的持有人,因此,发生上折时,B份额和A份额的持有人都将获得母基份额。牛市中出现上折的情况比较多。
折算方式
根据约定,分级基金上折后,A份额和B份额的净值均回归为初始净值1,超过1的部分将以母基的形式发放给A份额和B份额的持有人。
母基金、A份额、B份额净值全部归为1元,差额部分折算为母基金份额。比如持有高铁B级1000份,净值1.8,则上折后变成1000份高铁B级和800份母基金。
上折的好处
在牛市中,分级B的净值上涨,会使得分级基金的杠杆降低。上折后,杠杆可以恢复原有水平。带来更丰厚的预期年化预期收益。
上折发生后,原本仅持有分级B的投资者,将持有分级B和母基金。所以,既可以赎回母基金,又可以,享受分级B的杠杆预期年化预期收益。