关于投资指数基金,最著名的例子就是巴菲特的世纪赌约。
以50万美元作为赌注,在未来十年内,对比挑选的至少5只主动型基金标普500指数基金的表现。最后标普500取得8.5%的年化收益,而对冲基金的平均年化收益率只有3%。
1945-1975年,标普500指数年化收益率11.3%,同期主动基金平均收益率9.7%。
1985-2015年,标普500指数年化收益率11.2%,同期主动基金收益率9.6%。
长期来看,主动型基金是的确是跑不赢大盘,收益也的确不如被动基金。
当然不可否认的是,这中间有不少的主动基金业绩表现非常优秀。但是选到这类基金的概率有多大呢?1970年,美国股票型基金有355只,到1999年,剩下169只,幸存基金的年化收益率为11.5%,市场平均年化收益率13.6%。计算下来,投资者能找到那只优秀基金的概率是2.5%。
想要找到这样的优质的牛基必须要具备很强的挑选基金的能力和良好的投资心态。
有人会说国外跟国内不一样,美国的基金市场可比国内发展成熟太多了,我们来看看国内的市场,某年,业绩排名在前20的基金与创业板指数基金做收益对比,5年中创业板指数基金在所有牛基中收益排名第五。
而且,在这5年之后,重新排名前20的基金与5年之前无一重复,说明业绩优异的基金是很难长期持续的,特别是时间在5年以上的时候。
想同时兼顾收益和稳定性,指数基金无疑是最好的选择,但是,如果你具有较强的挑选基金的能力和对市场的判断,在相对较短时间的长期投资中,比如三年到五年,主动基金确实可以给你带来更多的收益,如果是从持有不变的角度考虑,指数基金无疑是最佳选择。