利率掉期和利率互换作为两个金融概念,可能经常被人混淆,本篇小编通过利率掉期和利率互换常识介绍,让大家更了解这两个概念。
1、利率掉期是什么?
利率掉期是藉利息支付方式的改变,而改变债权或债务的结构,双方签订契约后,按照契约规定,互相交换付息的方式,如以浮动利率交换固定利率,或是将某种浮动利率交换为另一种浮动利率。订约双方不交换本金,本金只是作为计算基数。
(一)规避利率风险:让使用者对已有的债务,有机会利用利率掉期交易进行重新组合,例如利率下跌时,可将固定利率形态的债务,换成浮动利率,当利率下降时,债务成本降低。若利率上涨时,则反向操作,从而规避利率风险。
(二)增加资产收益:利率掉期交易并不仅局限于负债方面利息支出的交换,同样的,在资产方面也可有所运用。一般资产持有者可以在利率下跌时,转换资产为固定利率形态,或在利率上涨时,转换其资产为浮动利率形态。
(三)灵活资产负债管理:当欲改变资产或负债类型组合,以配合投资组合管理或对利率未来动向进行锁定时,可以利用利率掉期交易调整,而无须卖出资产或偿还债务。浮动利率资产可以与浮动利率负债相配合,固定利率资产可以与固定利率负债相配合。
2、利率互换是什么?
利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础,将该本金产生的以一种利率计算的利息收入(支出)流与对方的以另一种利率计算的利息收入(支出)流相交换,交换的只是不同特征的利息,没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式,最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。
通过以上利率掉期和利率互换的介绍,大家对两者的概念应该有了初步了解和认识,不会搞混淆了吧。