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发现值得中长期持有的“牛基”后究竟该选择在什么时候买入？手中已经盈利的基金又应在什么时候卖出？为了破解这两道难题，基民们已经尝试了各种各样的方法：根据的建议甚至基金公司的介绍，根据投资对后市趋势的分析预测，根据本人事先设定的某些条件，甚至根据自身的情绪表现……但事实上，由于证券市场的运行趋势既受到经济景气度、通货膨胀、货币调控政策，甚至自然灾害等外部因素影响，又受到投资者情绪左右。加之，人的认识天生就不完美，因而，未来市场趋势以及相关投资品种的预期年化收益变化状况是很难预测成功的。
但也必须认识到，那些影响市场趋势的因素，如现阶段正处于加息状态，还是降息状态，以及这种状态将会对市场趋势产生何种影响，却是一目了然，很容易分辨。真正的难点在于市场的实际表现与你的判断常常并不一致。如，政府于2008年9月宣布下调存、贷款基准预期年化利率和存款准备金率，按理市场应上涨，但该轮下跌却又持续了一个多月；再如，央行宣布从2007年3月18日起提高存贷款基准预期年化利率，但市场的上涨步伐却持续到了当年的10月16日。因而，要想有效破解这两道难题，就必须先理清各种影响市场趋势因素间的从属关系：要看到，市场人气、的观点、政府经济调控政策的变化、甚至意外出现的“黑天鹅”等等都可能导致市场出现这样那样的波动。其中，最易引人注意的是媒体报道的观点，并且事实上观点也确实经常能够影响一部分投资者的行为，但观点往往既难以摆脱主观臆断成分，也只能引起市场的短期波动；还必须明白，投资者情绪固然可以使得市场固有趋势得以一定程度上的延续，并且情绪激烈的程度与延续的时间成正比，但只要经济调控政策发生了根本性变化，市场的中长期趋势最终仍会按照政策基本面决定的方向运行。如，2008年在央行降息的一个多月后即爆发了一轮使沪综指上涨超过50%的行情。反观2007年，当央行宣布年内第六次加息后，市场即引来了那轮累计跌幅超过70%的熊市。因而，只要牢牢把握住政策动向，同时考虑到观点、投资者情绪对市场趋势的影响，就可以很容易确立基金的买卖时机：
买入时机的确定。1、经济调控政策特征：政府为了刺激经济增长，开始相继出台降低企业成本，鼓励居民消费，下调预期年化利率和存款准备金率等一系列政策。2、市场表现特征：由于前期市场持续大幅度地下跌已经使大部分投资者在头脑中形成了一种只关注利空因素的惯性思维，投资者对于利好的反应往往存在着一定的滞后性，甚至要等到多项利好持续积累产生叠加效应后，才会做出应有的回应。然而，只要持续跟踪观察就可以发现，市场成交量比起牛市主升期和熊市主跌期已经大幅萎缩，市场在运行过程中虽也出现回落，但每一次回落时的低点都较上次为高，从而证明前期出现的即为本轮熊市的最低点，则意味着股基买入时机已经来临。
卖出时机的确认。1、经济调控政策特征：政府为了抑制过热的经济和降低通胀压力，已经开始上调存款准备金率，甚至加息。2、市场表现特征：由于前期市场持续大幅度上涨，手中基金的净值快速升值，大部分投资者会对最初降临的利空视而不见，市场往往会选择低开高走，但随后原本强劲扬升的市场突然发生暴跌，并且在暴跌后回升过程中不论市场整体成交量还是指数点位都难以超越前期，那么，你千万要想着有计划地撤离了。