2018年,货币基金可以说是流年不利。拿余额宝来说,预期收益率一降再降,天弘余额宝货币的预期收益才2.5%。货基不行了,短期理财中却冒出了其他新贵,它就是短债基金。短债基金的预期收益和风险都比货币基金高,预期收益波动范围更大。那么,短债基金和货币基金哪个好?下面希财君就从多方面对比这两类产品,供大家投资参考。
一、估值方式
货币基金的估值方式是摊余成本法。打个比方,假如货币基金投资一只债券,这只债券的利息就会被平摊到每一天计算预期收益。正因为有了这点预期收益,所以即使债券价格下降,货币基金有短期亏损,它每天的预期收益也是正数,投资者安全感十足。
短债基金就不同了,估值方式是市价法。短债基金每天的净值都会波动,和股票型基金、混合型基金一样。我这只基金今天亏了多少,赚了多少,全通过每天的基金净值告诉投资者。当然了,当债券到期付息时,这部分预期收益也不会跑,到时候也会计入基金净值。所以,短债基金的风险虽然不高,但是短期内净值波动,持有是可能亏损的。
二、投资品种
短债基金一般投资短期债券,预期收益相对较高,波动相对较大。而货币基金一般投资货币市场工具,大头是银行存款、存单、国债等,短期债券占比较少,预期收益相对较低,波动也小一些。
三、投资限制
短债基金的投资限制比较少,而货币基金投资标的信用等级、组合流动性等方面限制较多,这也是货币基金更加安全的原因。
四、风险预期收益
短债基金的风险更高,预期收益波动更大。市场利率下降时,货币基金预期收益下降,债市行情变好,短债基金预期收益上升。反之,短债基金预期收益不如货币基金。
总的来说,短债基金的风险波动比货币基金大。在债市行情好的时候,可以选择短债基金。否则,选择货币基金。
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