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目录:开放式基金的优势  指数基金四大优势  LOF基金的优点

开放式基金的优势

开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。特殊的开放式基金就是LOF,英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”,汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

市场选择性强。

如果基金业绩优良,投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善,投资者通过赎回基金的方式撤出资金,导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高,使得大规模的基金业绩更好,愿买它的人更多,规模也就 会更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束,充分体现良好的市场选择;

流动性好。

基金管理人必须保持基金资产充分的流动性,以应付可能出现的赎回,而不会集中持有大量难以变现的资产,减少了基金的流动性风险;

透明度高。

除履行必备的信息披露外,开放式基金一般每日公布资产净值,随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力,对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力;

便于投资。

投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金,十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉,强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。

 

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指数基金四大优势

连“股神”巴菲特都这么推崇指数基金,那么指数基金到底有哪些优势呢?

首先,回避单一投资风险。买单只股票肯定存在风险,天知道这个企业会不会像三鹿奶粉那样一夜间垮掉?指数基金所投资的一篮子股票是经过权威的指数发布机构筛选出来的,包含的股票常常有业绩稳定、流通市值高、兼具行业代表性等特点。相对于投资单一的股票,购买指数基金能良好地分散投资风险。

其次,分享市场整体预期年化收益。主动型基金受个人的运作水平对基金的表现影响较大,但指数化基金采取了复制指数的运作方式,可以有效地分享市场的整体上涨带来的投资预期年化收益。

第三,指数基金预期年化收益高。1942年至1997年间,标准普尔500指数几乎每年超过积极型共同基金的平均水平约1.3%。1978年至1999年间,共同基金管理人中,有79%的业绩比不上指数基金。也就是说,从长期来看,指数基金能够战胜七成以上的主动型基金。所以,普通个人投资者经历过长期的市场波动后,仍把指数化投资作为一个良好的投资选择。

第四,成本低廉。由于指数基金通过复制指数来构建投资组合,所以调研成本、交易费用等大大降低,与普通基金1.5%的管理费相比,指数基金的管理费往往只有0.5%。别小看这1%的管理费差异,如果基金产品的投资回报率相同,1万元的初始投资,经历10年的投资期限,投资回报将相差2000元以上,经历时间越长,投资回报相差越大。

 

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LOF基金的优点

LOF基金从到现在一直受到基金投资者的青睐,那么是什么原因使得LOF基金这么受欢迎呢?其实LOF基金存在的先天的四个优点是其受欢迎的主要原因。

优点一:存在“套利”的机会。这个可能是LOF最大的特色和卖点。这个套利是怎样实现的呢?LOF在场外是按照基金净值进行申购赎回,而在场内是通过实时价格进行交易。当场内的交易价格与场外基金净值出现价差时,投资者就可以利用转登记方式,将价格低的场所份额转向价格高的场所,获取差价预期年化收益,达到套利目的。

但是必须提醒广大投资者:LOF虽然为投资者提供了套利机会,但不是每一个人都有能力获得套利预期年化收益的,投资者在套利过程中一定要考虑场内场外的交易费用成本和时间风险。时间风险是因为市场间转登记需要T+2日确认所产生的。

优点二:LOF的交易方式多样化,可以利用交易所电话、网络方式进行,改变了传统开放式基金单纯柜台服务的“一对一”交易模式,交易更方便、快捷。不少人原来就因为基金买卖太不方便,没时间到银行办手续而对基金望而却步,LOF或许能让你踏出这一步。

优点三:信息透明度越高、投资的风险就会更小。LOF的交易方式提高了基金运作的透明度。由于它要在交易所买卖,必须遵守交易所的信息披露规则,因此LOF的信息披露将更加及时、透明。

优点四:网上交易成本相对低廉,通过交易所买卖基金单位的双边费用最高为0.5%。

关键词: 基金
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