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如何识别绝对收益目标基金

2022-12-16 20:14:00 分类：理财知识 阅读(0)

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　　绝对收益目标基金并非是公募基金一个单独的分类，而且所有的公募基金均不保本也不保收益。那么我们新手如何去识别目标基金？小编在此整理了如何识别绝对收益目标基金，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获! 　　近两年随着资管新规的出台，大量人民币理财产品面临净值化改造。相应也出现了一批以绝对收益为目标，比较重视控制波动和回撤的基金。我们将这类基金称为“绝对收益目标基金”。很明显，这类绝对收益目标基金就是之前人民币理财产品较好的替代品。 　　绝对收益目标基金的存在形式有多种。其中，最主要的是偏债混合型基金和二级债券基金。过去这类基金给大家介绍了很多，但不少朋友依然有困惑：如何识别一只基金是否是绝对收益目标产品。 　　这类基金光看名称更是看不出什么名堂的。而且受合规限制，不能宣传承诺保本和“绝对收益”，从几千多只基金中找出这类产品绝非易事。我们根据多年的经验，提出了几条识别标准。我称之为“五看”。 　　识别绝对收益目标基金须“五看” 　　1、看投资策略。 　　目前来看，这类基金采用的策略主要有固收+ 和对冲两种。固收+策略就是在债券投资的基础上通过对债券的信用挖掘、杠杆套利，或者股票资产打新、定增、二级市场直接买股票的方式增厚收益。对冲策略大多数是利用股指期货和股票现货之间进行多空对冲从而控制股票仓位的风险。相比而言，固收+策略更为主流一些。 　　2、看回撤控制。 　　绝对收益目标基金的最大回撤一般不要超过3%。我们知道，下跌之后要涨到回本，涨幅要大于跌幅，例如下跌50%之后要上涨100%才能回本。不控制回撤或者回撤过大的基金，持有人拿不住。 　　3、看波动率。 　　波动率是描述基金向上向下的整体波动水平，通过波动率能更全面观察基金的管理水平。波动率和回撤控制的目标是相似的，因为回撤是向下波动率幅度。绝对收益目标基金的年化波动率一般不要超过5%。 　　4、看净值创新高的频次和时间。 　　由于对回撤和波动率进行了控制，拉长时间来看，绝对收益目标基金的净值曲线就是一条接近于15度斜率的直线，其净值应该具备不断创新高的能力。因此，此类基金净值创新高的频次和时间也是比较重要的指标。净值创新高的频次越多越好，间隔时间越短越好。 　　5、看夏普比率。 　　仅是波动和回撤较小，如果收益也较低的话，这也不是我们想要的产品。要想形成对理财产品的替代，在承受了一定波动的情况下，收益率至少要在年化5%以上才有意义。因此，评价基金风险调整后的收益的指标——夏普比率，就是一个比较重要的评价指标。回撤小，收益高，夏普比率自然就上去了。因此，优秀的绝对收益目标基金必然拥有较高的夏普比率，一般不会低于2.0。(作者：二鸟说) 　　近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。 　　从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。 　　无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。 　　提示： 　　一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。 　　二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。 　　三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。 　　四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。 　　五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。 　　六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。 　　七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。 　　八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。 　　基金相关文章： 　　★ 买基金要会选基金 　　★ 购买基金常见四种方式 　　★ 基金投资三大误区 　　★ 短期理财基金存在哪些特点 　　★ 基金估值存在哪些原则 　　★ 2021基金为什么会下跌 　　★ 行情分析 　　★ 外汇基础知识解读 　　★ 股票投资名人心得
关键词: 基金
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