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基金估值止盈法有哪些

2022-12-16 22:14:31 分类：理财知识 阅读(0)

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　　基金定投无需择时，在任何时间点开始定投都是可以的，最重要的坚持定投和掌握基金定投止盈的方法，才能真正享受到基金定投带来的收益。下面是小编整理的2021基金估值止盈法有哪些_估值止盈法具有局限性，仅供参考，希望能够帮助到大家。 　　基金定投的五个方法 　　第一个方法：目标止盈法 　　目标止盈法是根据投资者自己设定的盈利预期设置止盈点，如20%、30%、40%等，达到止盈目标卖出即可。 　　这种方式是最简单的止盈方式，有一些平台有自动止盈的服务，可以在制定定投计划的时候设置止盈点位，不需要投资者盯盘，达到了目标点位之后自动止盈。简单方便。 　　但是这样的方法也有一定的缺点，就是过于机械式。 　　市场景气的时候，能较快达到定投止盈目标，赚取不到后面市场上涨的。如果市场表现较差，可能需要较长的时间才能达到目标。 　　止盈目标的设置也是比较关键的。 　　第二个方法：动态止盈法 　　这个方法是根据基金涨势动态调整止盈点。 　　比如最近行情很不错，基金涨势喜人，投资者可先设置一个止盈点，达到后再适当提高止盈点，以此类推。如果收益率下降到一定值，立即止盈卖出。 　　这种方式相对比较灵活。但是对投资者对于市场的判断也有一定的要求，同时需要经常关注市场，也不太适合小白投资者。 　　第三个方法：最大回撤法 　　最大回撤法本质上来讲属于动态止盈法，也需要灵活调整。 　　具体的操作方式为：达到目标止盈点后，设定最大回撤值，达到止盈目标后不会马上止盈，而是继续持有。当市场出现回调，跌破当初设定的最大回撤值时，再止盈赎回。这种方法单边上涨的牛市行情，通过这种办法，能获得比预期更高的收益。 　　第四个方法：估值止盈法 　　这种方法最重要的地方在于参考基金的估值，比较适合指数基金，收益效果也比较明显。 　　参考基金的历史估值，在估值低时多买，估值高时少买。 　　使用这种方法止盈的时候需要注意的是：高估值不等于不会上涨，所以，我们可以考虑梯度止盈，分批卖出。 　　第五个方法：大周期止盈法 　　这种方法对投资者的专业度要求是最高的，需要了解并掌握股市周期，进行长时间的定投，即使中间遇到波动也要坚持下去，等到牛市到来见顶前止盈。 　　股票型指数基金 　　1.目标收益止盈法 　　我们做股票型指数基金投资，长期来看收益应该是和股票指数的平均收益是接近的。而根据历史数据，一般大盘指数的长期投资收益在年化12%左右。如果说我们要制定目标收益来止盈，那么建议是设置12%的年化收益，来作为目标收益。假设我们投资一只指数基金，2年的时间，收益率达到24%，那么这个时候，我们就可以考虑止盈了。 　　目标止盈法能够确保我们是赚到钱的，但是缺点是比较死板，假设说我们开始投资的时间，市场估值非常低。就算是我们赚了12%的年化收益，但是这个时候市场依然是很低估的，那么我们这个时候卖出，可能只赚到一小部分的收益。不过，能够在市场上赚钱离开，已经是属于最成功的10%了。所以不贪心的朋友，目标收益止盈法还是比较适合的。 　　2.历史估值止盈法 　　我们在选择指数基金进行投资的时候，建议大家选择的是，处于历史估值低位的指数基金进行投资。那么我们在止盈的时候，同样是可以参考历史估值这个指标的。如果我们持有的指数基金的历史估值，从低估进入了历史的平均估值区间，我们就可以停止投资，并且慢慢卖出了。如果是进入了高估区域，那么肯定要坚决止盈出场。 　　历史估值止盈法，是我个人常用的方式。现在很多软件上也都可以看到指数基金的历史估值，我也有在理财实操训练营中给大家分享，相信很多朋友也都知道，怎么去查看指数基金的历史估值了。 　　可以看到，历史上2007、2009和2015年的三波大牛市中，中证500的PE均呈现有规律的上涨和下跌，并且都达到了80多的位置，按照历史规律，在下一波大牛市到来的时候，PE有很大的可能会上涨到之前的高点，因此我们可以设置三个止盈标准：当大盘在上升到PE分别为70、80、90时赎回基金，不考虑红利收益再投，分别测算从2007年初至2015年底的定投累计收益率。 　　目前来看，PE=80是最优的止盈点，在PE=70止盈，退出市场过早，收益甚至还不如不止盈;但是，PE=90又会因标准太高，而错过两次牛市高点，收益更是不尽如意。 　　所以，要想选择合适的估值止盈点，需要了解指数历史估值的涨跌范围，并且估值在波动的行情中具有周期性的规律，但是所有的指数估值都是有规律可循的吗?我们接着看! 　　很明显的，沪深300指数的PE虽然仍跟随市场呈现周期性的涨跌，但PE峰值逐次降低，从50左右跌落到20附近，将估值止盈法应用到这类指数很有可能会失效!我们来测算一下! 　　可以看到，在PE=20时可以获得最高的收益，也就是说，在无法预测第三次牛市PE会降低到20附近的情况下，如果按照前两波牛市PE的波动区间来设置止盈点，不仅会错失61.5%%的收益，还有可能不如不设止盈点的定投! 　　估值止盈法具有局限性 　　局限一 　　估值止盈法并不适用于所有指数，确切来说，只有当指数的估值指标(PE，PB等)具有十分明显的周期性规律，并且牛市估值可预测的情况下，估值止盈才能发挥最大的效果。 　　局限二 　　市盈率PE受价格P和每股盈余EPS影响，所以当EPS涨幅高于P时，便会出现估值整体下降的情况，上例中的沪深300在2015年牛市高点的PE也只有19左右，这是因为指数成份公司的盈利增速要高于市场的整体判断。因此，估值止盈点的确定难度更高，需要将公司未来的经营状况、行业成长空间等因素考虑进来。 　　中证100，中证800以及创业板指数为例，牛市估值都不像中证500那样比较容易预测，所以都不太适合估值止盈法。
关键词: 基金
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