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如何挑出优质债基

2022-12-18 18:18:30 分类：理财知识 阅读(0)

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　　债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。今天小编就与大家分享如何挑出优质债基，仅供大家参考! 　　第一招：多维度考量基金本身 　　之前给大家做过梳理，纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金都是债券基金，但它们的收益、风险波动差异较大。 这是因为，它们投资方向有所不同。 　　大家在选择债券基金时，要根据自己的风险承受能力做一下筛选，适合自己的才是最好的。如何从基金本身表现情况选择债基?细分来看，主要从这5个角度考虑。 　　第一看基金成立时长。 　　在选产品时，可以优选挑那些成立时间3年以上，或者已经历一轮完整牛熊周期的债类产品。 　　第二看基金经理。 　　相比于权益基金，债类产品基金经理的业绩延续性，比权益基金要强。 　　为啥这么说?因为债类产品的基金经理，收益主要来源于基金经理对债券市场的把握，如货币政策、市场利率走向等，这种宏观把握能力延续性较强。 　　衡量债类产品的基金经理，最直观的数据有两个： 　　一是，基金经理从业经验。可以优先选择5年、10年以上经验的;观察是否有相关债券研究经历等。 　　二是，基金经理过往管理的全部债类产品的表现。比如收益如何，是否出现过大幅的回撤。 　　投研经验丰富、历经周期考验的基金经理，在投资中，也更能从容的应对不同市场环境，做好各种债券选择和投资配比。这样的基金经理，新产品也是可以考虑入手的。 　　第三看历史收益和回撤。 　　注意下，我们不是简单的业绩分析。 　　在分析的时候，不挑短期跑得最快的，而是侧重选那些中等偏上，稳中有进的。 　　看基金成立以来的整体走势，要求净值走势一路稳健攀升，且回撤比较小。主要从两个维度考量： 　　(1) 在基金的年化收益上，要求产品的年化收益，在同类型基金的平均业绩水平之上; 　　(2) 分年度看债类产品的收益时，选那些每年收益稳健的，比如年年为正收益的产品;特别在债券下行市场表现如何。 　　这样的债类产品，容易走长牛收益。 　　第四基金有没有踩过大雷，也非常重要。 　　信用债和国债不同，存在违约的风险，一些基金收益较高，但这是通过信用下沉来获得的，隐患较大。如果基金出现过一些风险事件，我们最好还是要避开的。 　　那么，我们该如何尽力避开有可能爆雷的基金? 　　总结往期踩雷事件、净值大幅暴跌等案例，会发现这些基金有三个特征： 　　(1) 成立时间相对较短; 　　(2) 基金经理的从业年限、管理基金年限，相对不足; 　　(3) 背后的基金公司，也相对小众。 　　如果产品成立时间比较长，基金经理从业经验丰富，长期年化收益不俗，成立以来一直没有踩雷，这样的债类产品，就值得我们重点关注。 　　最后还要看下产品的费率。 　　不同类型的债券基金，费用上会有些差别，持有期和购买渠道，也会影响我们买卖基金的成本，这个我们后续课程中会进一步展开讨论。 　　第二招：关注基金公司及其固收团队实力情况 　　一般来说，大树底下好乘凉。选债基的时候，除了关注基金本身，还可以选择一些实力强、在固收领域发力很深的团队和品牌很靓的基金公司。 　　细分来看，团队和公司角度侧重从这几个角度考虑。 　　第一实力强劲的固收团队。 　　投资债券，看似简单，但简单不意味着容易。相对来说，债类产品更依赖团队的力量。 　　投资是一个team协作完成的事儿，债券投资尤其。信用研究员负责研究个券，对其进行信用评级，合适的纳入债券池;基金经理等投资人员根据产品定位、资产配置等从债券池中匹配合适个券。中间还有多次的反复信用评级敲定、研究负责人审核、最后投资建议敲定等等，分工明确、过程复杂。 　　债券是一种大宗交易品，每次交易量在几千万甚至数亿的交易级别。决定了债券投资中，团队整体实力特别重要。 　　如何选固收团队?可以从这几个角度考虑。 　　1、固收团队的整体实力。 　　这点，我们可以通过资深研究员数量、固收团队人数、平均从业经验、谁在掌舵固收团队来分析。 　　如固收团队成员的平均从业经验，要求平均从业经验10年以上;资深研究员数量，当然多多益善;固收团队的负责人，尽可能是圈里深耕多年的大佬。 　　2、主动固收投资中长期业绩。 　　每年，一些大的基金评级公司、分析机构，比如海通证券、银河证券、晨星等，都会汇总基金公司的中长期业绩。根据排名，挑选中长期固收业绩出色的固收团队。 　　3、旗下产品有没有踩过雷。 　　债券基金踩雷有个明显特征，一般踩雷的公司，旗下产品会密集雷，说明团队的风险控制不过关。那些历经市场考验、一直没踩过雷的固收团队，值得我们多多关注。 　　第二基金公司整体投研实力 　　先简单看一组数据：从2014-2019年，中国每年信用债的违约金额(不含未到期)分别为13亿、122亿、394亿、312亿、1210亿、1415亿。 　　可以看出，违约规模正在逐年飙升。 　　应对的策略中，最重要的一条，就是选择整体投研实力强大的基金公司，投研资源多、人才也多。在投资风格上，也不需要为了压力而各种“冒险”，稳扎稳打就行。 　　在打破刚兑、无风险收益持续下滑的背景下，固收+正在受到越来越多的投资者的喜爱。如果投资二级债基和偏债混合基金等“固收+”产品，还需要看重基金公司的权益领域投研实力。 　　根据Wind数据显示，截至2020年11月末，公募基金公司共153家(含取得公募基金牌照的券商及其资管子公司13家、保险资管公司2家、外资独资公募基金1家)。 　　这么多的基金公司，应该如何选择? 　　一方面，权威评价机构给出的每年各领域奖项，可供参考，比如公司整体获奖、公司固收领域管理的获奖情况等; 　　另一方面，观察基金公司在固收领域的产品线布局。可以把基金公司旗下债类产品搜集整理，一般产品线布局较广、成立时间比较久、总体业绩出色的，说明公司实力较强。如果一家公司产品数量不算多，但各类债基都有，那也能说明其产品线较全面，有意重点发展这块业务。 　　第三招：其他技巧：跟着FOF买债基 　　最后，我们来看看“抄作业”模式。 　　自己选基金，面对黑压压的几千只基金，选择难度确实挺大的。还要去考虑资产配置、风格切换、搭配比例等。普通投资者想搞定这些，难度很大。 　　换个角度，由基金公司的专业团队筛选基金、打理投资，就对路了。 　　这里教大家一个省力技巧：抄老司机的作业，跟着FOF买债基。 　　如何抄FOF基金的作业? 　　第一个，是查阅长期业绩出色的公募FOF最新一期的基金报告，看看它的持仓。 　　第二个，是做一个整体的统计，看看哪些债基受到更多的FOF基金青睐。 　　总得来看，FOF产品选择的基金，多是成立时间较长、回撤较小，且长期业绩表现出色的基金产品。所以还是很有参考价值的。 　　基金相关文章： 　　★ 买基金要会选基金 　　★ 购买基金常见四种方式 　　★ 基金投资三大误区 　　★ 指数基金定投入门 　　★ 2021基金为什么会下跌 　　★ 基金估值存在哪些原则 　　★ 行情分析 　　★ 2021为什么说基金适合长期持有 　　★ 巴菲特股票估值法大全 　　★ 2021基金A类和C类不同点是什么
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