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如何判断一只基金是不是“固收”类产品

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  主打“固收+”策略的基金在近两年兴起之后,不少投资者以为出现了一类新产品,但是又找不到这个分类,可能有些迷茫。小编在此整理了,供大家参阅,希望大家在阅读过程中有所收获!   如何判断一只基金是不是“固收”类产品   景顺长城基金:通常来说,“固收+”类产品是在投资债券类资产之外,通过投资一定比例的权益类资产做增强策略的基金。这个“+”可能是股票,包括新股,也可能是转债,或者一些对冲工具等。从风险角度来看,“固收+”的风险收益特征比纯债类产品要高一些,回撤和波动也就比纯债类基金要大一些;但和混股型基金相比,“固收+”产品相对稳健,其回撤也更小一些。此外,“固收+”产品由于“+”的权益类资产的比例不一样,所以具体产品的风险也是有所不同的,这个可以结合风险调整后的收益来看,这也是市场在对基金产品进行刻画时比较常用的指标。   “固收”的特点是什么   国泰基金:“固收+”类产品顺应了资管新规的需求,也满足了风险偏好较低、但又希望获得一部分阿尔法收益的投资者需求。在打破刚兑的大背景下,货币基金、银行理财等相对偏无风险的产品收益率不断走低。而“固收+”类产品就是迎合稳健型投资者的需求,大部分投债券这一类的低风险资产,少量投资“+”类的风险资产,追求长期稳健收益。   从底层资产——债券资产的角度来说,当前债市基本面逐步改善,利率水平继续提升的幅度不大,预计下半年会有下行的可能性。因此债券除了本身的票息收入,还会有票息下行带来的资本利得的收益,从而组合的底仓或会有不错的表现。从“+”的权益类资产来说,A股市场波动中有结构性机遇,有望给组合带来一定的超额收益。   优秀的“固收”类产品具备哪些特征   嘉实基金:目前对于“固收+”尚缺少一个严格统一的定义。对于“固收+”中的“+”,可以理解为三个层次,一是资产类别上的增加,相对于纯固定收益的产品来说,“固收+”可以投一些权益类资产;二是策略上的增加,纯粹的债券投资主要有久期策略、信用策略,“固收+”还会增加股债对冲的绝对收益策略;三是增加风险调整后的收益,体现在适度可控的情况下增加组合的波动、增强收益。   在这基础上,优秀的“固收+”产品应该具备三个特征。第一,基金产品的收益比较符合预期;第二,基金经理优秀,除了有丰富的经验外,更善于从资产配置角度,注重控制组合的波动,并且保留一定的安全边际;第三所在的基金公司具有深厚的投研积淀与优秀的投研团队,对多类资产都有深厚的投资研究积淀,能够在长时间维度上,从趋势、节奏等不同方面做好多资产配置。   基金相关文章:   ★ 基金种类入门知识   ★ 基金小白入门指导   ★ 读懂基金基本知识   ★ 2021年买基金会不会血本无归   ★ 买基金要会选基金   ★ 基金入门常识技巧   ★ 购买基金常见四种方式   ★ 基金投资技巧方式知识   ★ 基金投资入门小知识   ★ 证券投资基金常识
关键词: 基金
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