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什么在影响你的指数基金收益

2022-12-20 04:24:19 分类：理财知识 阅读(0)

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　　做每一项投资，都要有清楚的投资逻辑，明白收益的来源，才更可能在这个市场赚到钱。所以今天说说指数基金的收益来源。小编在此整理了什么在影响你的指数基金收益，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获! 　　企业盈利 　　第一点就是企业盈利。 　　这点大家都能理解。有的股票在经历几轮牛熊市后，收益有十几倍，而有的股票只有几倍，甚至不赚反亏。这背后的根本原因就在于企业自身的盈利能力。包含的股票的业绩持续增长，就会带动指数的长期上涨。 　　估值 　　第二点看估值。 　　之前看到一位基民留言：“为什么大家都说投资指数基金赚钱了，而我持有近5年还是亏的?”小编倒推了下时间，这位基民应该是正处于2015年小盘股泡沫，估值最高位购买的，且后来没有通过定投的方式分摊成本，所以还处于亏损状态。 　　估值是人们用来评估指数投资价值的一种方式，再好的指数，也不能买贵了。 　　目前常见的估值指标有市盈率PE，“市”代表市值，“盈”代表盈利，所以市盈率=总市值/净利润。 　　假如一家公司现在净利润是1亿，而总市值(股价_股数)是10亿，那么市盈率就是10倍。市盈率的数值越低越好 　　还有一个估值指标是市净率PB，这里“市”还是代表市值，但“净”不是净利润，而是净资产，所以市净率=总市值/净资产。 　　同样市净率数值越低越好。当市净率小于1，也就是总市值小于净资产时，俗称“破净”，此时投资安全边际较高。 　　投资宽基指数时，由于其包含了多个行业，历史估值中枢相对稳定，所以一般市盈率、市净率均可以作为估值高低的参考。 　　而行业指数，不一定要用市盈率，比如消费类行业指数，背后股票利润稳定可持续，所以适合参考市盈率;而强周期股为主的指数基金，利润每年波动较大，市净率更为合适。 　　交易成本 　　最后看交易成本，也就是交易基金的申购费、赎回费，基金本身的管理费、托管费等。 　　这一点可能很多朋友不太在意，但如果频繁交易做择时，或者投资金额较大，长期来看也是一笔不小的费用。 　　比如同一只基金，有的渠道申购费率是1.5%，有的渠道是0，如果投资10万元，就是1500元的差异。这个就是你可以通过选择渠道省下的成本。 　　在这三个收益来源中，企业盈利带来的收益，周期较长。因为企业经营需要时间，好企业要拉开差距，通常需要几年甚至十几年。 　　估值带来的收益，周期短一些，一般经历了3到5年或者一轮牛熊市周期后，会较为明显。 　　成本的效果则是立竿见影的，省到就是赚到。 　　此外，近些年指数基金自己也在逐渐迭代进步，力求让收益和投资者的持有体验越来越好。下面总结了两个较为显著的变化。 　　第一个变化是增厚收益的方式多了，比如新股申购，目前网下新股申购沪深两市分别有6000万的底仓要求，而一些指数基金因为长期持有高仓位的股票，具备参与A股新股申购资格。 　　不过是否能参与也要因基金而异。 　　其次就是2019年7月开始实行的转融通业务。 　　公募基金开展转融通证券出借业务，是指基金以一定费率向证金公司出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。 　　通俗的说，基金公司将持有的股票借给证金公司，办理转融通业务，到期后获得归还股票和相应利息，获取的利息收入计入基金资 　　第二个变化就是费率的降低，一方面是基金公司收取的费用降低了，比如赎回费，原本一些C类基金满30天无赎回费，改革之后，有的C类基金满7天即无赎回费。 　　另一方面券商收取的交易佣金也在下降。指数基金买卖股票也是需要缴纳交易佣金的，十年前，很多交易佣金是千分之几，现在主流的佣金只有万分之几了。 　　近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。 　　从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。 　　无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。 　　基金收益相关文章： 　　★ 基金投资小白入门 　　★ 2021年10万买基金一年赚多少 　　★ 基金投资技巧方式知识 　　★ 证券投资基金常识 　　★ 基金什么时候买入最适合 　　★ 理财必备的“财”和“才” 　　★ 投资者购买基金须掌握哪些点 　　★ 购买基金常见四种方式
关键词: 基金
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