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基金的投资风格你选对了吗

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  可以说,“基金风格”就是基金特色的直接反映。如果我们关注的基金风格更稳定,那么,我们就能够更方便地构建起自己的基金组合,在不同的市场环境下争取较好的整体表现。今天小编就与大家分享基金的投资风格你选对了吗,仅供大家参考!   基金的投资风格有哪些?   基金的投资风格与基金经理的投资观和方法论密切相关。作为一个成熟的基金经理,应该有自己投资体系。这个投资体系,反映到基金上就是基金的风格。投资的流派虽然多,一般而言基金的风格一般可以分为价值风格、成长风格和均衡风格这三种投资风格。   1、价值风格:是以价值投资为理论基础,以低估(或合理)的价格买入优质的标的并长期持有。价值投资在标的选择上,最理想的就是具有护城河的公司。价值投资一般伴随着长期持有,赚公司长期成长的钱。   2、成长风格:是以成长股投资为理论基础。成长股一般是指这样一类公司:销售额和利润持续增长,速度高于行业的平均增速,市盈率和市净率也比其他股票要高。由于成长型公司持续增长能力强劲,股价的表现要明显好于市场平均水平,为投资者提供的超额收益非常明显。   3、均衡风格:就是成长和价值风格均衡的基金。从资产配置的角度来讲,就是通过股票、债券等多种资产之间的动态调整,使基金波动较小、风险较小的基金种类。从投资风格上来讲的,即同时投资于价值股、成长股,投资于多个行业的股票,达到风险适中的状态。   市场上主要的主动管理型基金基本都可以归到这三个大类里面去。如果一个基金没有自己的风格,或者风格经常变换,这样的基金一般很难做出成绩,不值得我们去投资。   对于市场的风格,我们要予以持续关注。当我们识别出市场风格后,就要匹配相应的基金。   如何判断一只基金的投资风格?   基金风格可以理解为基金在投资过程中偏好于某种具体特征的行为。常见的投资风格可分为市值规模风格和成长价值风格两方面。按市值可以分为:大盘、中盘、小盘;按成长性可以分为:价值、平衡、成长。   这两方面风格可以组合为九种基金细分风格,分别为大盘价值、大盘平衡、大盘成长、中盘价值、中盘平衡、中盘成长、小盘价值、小盘平衡、小盘成长。   2020年7月前后由于价值风格表现优于成长风格,同期的价值型基金表现优于成长型基金。对基金风格分析有利于投资者随行就市,根据市场环境选择适合的基金。   1、根据基金名称判断。判断一只基金的风格,最简单的方法,可以从基金名称中进行鉴别。很多基金从名称中可以看出基金的投资策略,比如:汇丰晋信大盘、安信价值精选,这两支基金投资标的分别是以大盘和价值为主,风格就相对稳健一点。而金鹰稳健成长、长信量化中小盘,名称中带有成长和中小盘的,风格就相对激进,波动要大点。   不过需要注意的是,即便在名称中明确说明了风格,也不能百分百确定基金基金不会风格偏移。所谓风格偏移,是指基金持股并非如当初所承诺的风格一致,风格偏移会造成收益的不稳定。因此,我们还需要其他方法辅助进行鉴别。   2、根据基金重仓股进行鉴别。重点看两部份,第一是前十大股票的集中度,第二看投资标的个股的板块。如果是大盘风格基金,但重仓股中却大多为小盘股,那就说明基金的风格偏移了。   首先,看前十大股票的集中度。如果过于集中(>60%)就说明基金经理重点投资少数股票,集中度越高说明越激进,一旦上涨会表现较好,涨幅较快,下跌时也是同样道理。   其次看投资标的股,大家可以记住一些简单的道理:按风险等级和波动率来划分,创业板>中小板>主板的股票。   3、基金净值和指数的走势。因为基金经理变更或基金经理自身投资风格的变化,可能会导致基金风格的偏移。如果发现基金与中证500指数的走势偏离较明显,却与沪深300重合,那就有偏向大盘风格的可能。   另外,对于行业主题基金,比如申万证券分级,富国军工指数,鹏华高铁、传媒、国防、地产、新能源等等,有细分行业的基金,绝大多数都是激进产品,这点可以从名称中发现他们的投资方向。   对于被动指数型,长期仓位在90%以上的话,那风格就更加激进了。稳健投资者应该回避或者少参与这类基金,除非你能准确判断这个行业或者有相关的投资策略。   总之,不管什么风格的基金,业绩表现都是第一参考标准,其次是投资的股票类型和股票仓位占比,这样就大致可以确认一支基金的风格。   投资者该怎么选?   最后,明确了有哪些风格以及如何判断基金的风格之后,投资者该怎么选呢?   一般而言,当上证指数,沪深300指数领先于其他指数,像贵州茅台,美的集团,云南白药等典型的价值股屡创新高,恒生国企指数强于恒生指数时,市场就处于比较明显的价值风格。此时我们需要配置价值风格的基金。   当中证500指数领先于其他指数,且板块呈快速轮动的特征,此时就要考虑配置均衡风格的基金。   如创业板,中小板强于其他指数,大盘指数没怎么涨而个股异彩纷呈,那就是比较明显的成长风格,需要配置成长风格的基金。   一般而言,很难有一种风格能长期站上市场,一般是各种风格在轮流切换。在不同的市场风格的情况下,我们匹配不同风格的基金,会大幅提高我们的收益。   如果只配置风格单一的基金,波动就会比较大。因为大部分单一风格型基金基本上都是行情偏向这一风格时,涨势凶猛,但风一停,跌起来也一定也不含糊。建议注重资产配置的均衡,让自己的投资组合融入更多的风格。   投资者也可以选择均衡型基金,选择一只好的均衡型基金,先要选择值得信赖的基金公司。可通过比较各基金公司旗下基金的业绩水平、基金经理的人员稳定性、投研团队的实力来综合判断。   如果你投资基金已经有一段时间了,那么你很可能已经感受到:短期的热点追逐、追涨杀跌,都可能导致我们的投资得不偿失。   同时,基金风格的存在也告诉我们,要理性看待市场一时的涨跌。影响市场的因素很多,但是有相当一部分是短期影响,不足以逆转长期走势。   所以,好的基金经理会更关注自己的能力圈,在自身风格内,应对市场变化,选择合适的标的。   我们作为投资者,更重要的是选择坚持,等待时间的玫瑰绽放。   基金投资相关文章:   ★ 基金投资三大误区   ★ 购买基金常见四种方式   ★ 我要大机会   ★ 股票投资名人心得   ★ 行情分析   ★ 2021基金为什么会下跌   ★ 福布斯2021全球亿万富豪榜   ★ 2021股票放量下跌代表意思   ★ 我要大机会   ★ 股票盘面术语之死叉
关键词: 基金
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