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对冲基金的优势有哪些

2022-12-24 00:21:58 分类：理财知识 阅读(0)

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　　经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。下面是小编整理的对冲基金的优势有哪些，仅供参考，希望能够帮助到大家。 　　对冲基金的优势有哪些 　　交易型开放式指数基金、私募股权基金这些基金类型，相比于它们何为对冲基金呢?其实对于它的理解是风险对冲过的基金，主要是一种金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。这个金融衍生工具一般是指金融期权、期货，相比其他基金获取利润的方式，对冲基金主要是通过各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来获得巨额的利润，这一系列的特点其实都造成了他较大风险的特点，它还更有法律门槛远低于互惠基金的特征。 　　(1)投资活动的复杂性。 　　近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本。高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润，或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。 　　(2)投资效应的高杠杆性。 　　典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷(Leverage)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。这种打杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。 　　(3)筹资方式的私募性。 　　对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下，而每个合伙人的出资额在100万美元以上。由于对冲基金多为私募性质，从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资者的利益。为了避开美国的高税收和美国证券交易委员会的监管，在美国市场上进行操作的对冲基金一般在巴哈马和百慕大等一些税收低，管制松散的地区进行离岸注册，并仅限于向美国境外的投资者募集资金。 　　(4)操作的隐蔽性和灵活性。 　　对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组合定义。即在投资工具的选择和比例上有确定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半，增长型基金指侧重于高增长性股票的投资：同时，共同基金不得利用信贷资金进行投资，而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。 　　对冲基金的优点，主要可以总结为几点：1.在一定的程度上是可以利用杠杆性;2.对冲基金会有更加完善的专业投研团队，选股选债等能力可能会更强;3.基金可分散投资于不同金融工具，去规避个别证券的风险，总的来说这就是投资基金分散性风险的特点;4.基金作为机构投资者，它能购买到普通个人投资者不能购买到的一些证券品种，就比如一级市场的品种。 　　量化对冲基金特点有哪些 　　【1】量化对冲基金风险可控，通过对冲做空机制使得其下行风险较小。 　　【2】量化对冲基金理性投资，严格执行模型程序，一旦达到目标并触发相应规则，电脑立刻买卖，能有效的克服人性的弱点。 　　【3】量化对冲基金长期稳定，量化对冲基金以追求绝对收益为目的，与股票市场表现相关性较低，因此在大幅调整市的表现更为突出。 　　【4】量化对冲基金分散持续，不在一只股票上深度挖掘，而是通过选股能力在很多股票上都赚一点钱。 　　小结：量化对冲基金，相对于一般的混合型基金和股票型基金，其风险预期较低，适合追求长期的稳定的收益的用户进行投资。主要是用量化投资找到超额收益，再做空股指期货，然后获取稳定的超额收益。 　　对冲基金怎么买 　　1，基金产品的投资收益。不同于偏股型基金产品，对冲基金追求的是绝对收益，高收益因素是在选择对冲基金是最关键的一点。 　　2，基金产品的最大回撤。所谓最大回撤指的是基金在某一周期内任意时间点后推后基金净值出现的回落幅度，也就是亏损的最大幅度。很明显最大回撤越小那么投资者在投资期间所遭遇的损失就会越小。 　　3，夏普比率。这是代表基金投资风险的一种最为常见的指标。按照夏普比率的特点来看就是夏普比率越高的话那么投资者所能够获得的收益也就会越大。
关键词: 基金
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