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混合型基金的投资技巧

2022-12-24 12:26:59 分类：理财知识 阅读(0)

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　　混合型基金是可以投资于股票、债券和货币市场等多种金融工具的基金产品。一些权威的基金研究机构还会按照基金资产投资范围与比例及投资策略分为以下几个2级类别。下面是小编整理的混合型基金的投资技巧，仅供参考，希望能够帮助到大家。 　　混合型基金的投资技巧有哪些 　　偏股混合型基金 　　这种混合型基金以股票为主要投资方向，在投资组合中承担着协助进攻的职能。从股票投资上限来看，这类基金又可分为股票上限分别为95%和80%的偏股型基金，前者在股市有利时又可直接充当“影子前锋”的角色。 　　偏债混合型基金 　　一般而言，这类基金股票投资比例上限不超过50%，他们以债券等固定收益类资产为主要投资方向，在投资组合中主要承担着防御的职能。 　　在基金市场中，混合型基金是一种较为常见的基金，受大多投资者的喜爱。那么，在众多的混合型基金中，怎样去选择适合的、有能力盈利的基金呢? 　　1、盈利能力。 　　投资者在选择混合型基金时，首要是了解其盈利能力。而其盈利能力通常可以考察的指标有基金的阶段收益率以及基金的超额收益率。基金的阶段收益率，顾名思义，就是指该基金在某一阶段的收益状况，在某种程度上，可以说是基金业绩的最直接体现。然而这个数据受很多其他短期因素的影响，有必不可少的偶然性。除此之外，还需要通过超额收益率来对阶段收益率做进一步补充与了解，在这其中，通常使用詹森指数等作为衡量指标。詹森指数衡量是指基金获得超越市场平均水准的超额收益能力，可以帮助投资者更全面地判断基金的盈利能力。 　　2、抗风险能力。 　　基金的抗风险能力也是投资者在选择混合型基金时应注意的一点。基金的抗风险能力主要通过该基金的亏损频率和平均亏损幅度来比较。大多时候，基金经理的操作风格可以通过亏损频率和亏损的幅度来被投资者所感知。其中，只有将两者较好平衡的基金的抗风险能力更好，也能够帮助投资者实现长期持续的投资回报。 　　3、选股择时能力。 　　在选择混合型基金时，适当考虑混合型基金的选股也是极为重要的。在一定程度上，基金经理是否能够通过主动投资管理实现基金资产增值对于混合型基金的业绩几乎起决定性因素。对于基金经理来说，通常可以用来衡量其选股能力的指标有组合均市盈率、组合平均市净率、组合平均净资产收益率等。怎样的资金资产才算是有较好的增值前景呢?只有持仓组合的组合平均市盈率、组合平均市净率、组合平均净资产收益率等指标处于较合理的水平才算是较好的增值前景。 　　投资混合型基金的投资者普遍风险承担力较低，除了以上在选择混合型基金的要点意外，还需要考虑择时配置等能力。 　　混合型基金特点 　　比股票基金更灵活：牛市可以积极加大股票投资，熊市可以完全放弃股票投资。 　　股票型基金有60%的最低仓位限制，所以即使基金经理判断市场出现危机，也不能将股票全部卖出。混合型基金配置更加灵活，市场行情看涨时可以大量买进股票获取收益，当市场行情不好时也可以大量卖出股票买入债券稳定收益。 　　例如08年大盘下挫65%，表现最好的股票型基金亏损28.01%而混合型基金仅亏损6.13%。 　　Tips：由于混合型基金给了基金管理人充分发挥的空间，所以基金管理人能力的高低将直接影响混合型基金业绩，投资者应注意对基金经理的选择。 　　混合基金的分类： 　　根据股债比例配置不同，混合基金又可分为偏股型基金(股票比例50%-70%，债券比例20%-40%)、偏债型基金(与偏股型相反)、平衡型基金(股票、债券比例比较平均，大致在40%-60%左右)和配置型基金(股债比例按市场状况进行调整)等。 　　混合基金的风险来源： 　　混合型基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。一般而言，偏股混基风险较高，但预期收益率也较高;偏债混基风险较低，预期收益率也较低。 　　目前全攻全守的混合基金产品(0到95%仓位全攻全守)越来越多，这类基金看起来仓位限制最小，但实际上，投资效果很大程度上取决于基金公司团队和基金经理对市场的把握能力，把握能力强的利用好全攻全守的仓位优势，把握不好的还不如以前的其他类型混合基金，主要是有踏空市场的风险，一旦股市突然上涨时，基金股票仓位低于30%，那么将损失机会成本，也容易打乱投资节奏，需要高水平的基金经理才能把握住全攻全守型混合基金产品。 　　混合型基金的优势和特点 　　混合型基金最大的优势和特点就是灵活!灵活的根本原因是因为仓位限制比较宽松。 　　比如股票型基金仓位始终必须要保持80%以上，也就是说无论市场涨还是跌，就算基金经理判断后市会下跌，要减仓，最低也只能减至80%的仓位，剩下的就只能跟随市场下跌。 　　而混合型基金仓位根据不同的类别相对股票型基金更加灵活，也就是说基金经理可以根据自己对市场和具体品种的走势判断，在股票、债券和货币类资产当中进行灵活的配置。 　　如果一个基金经理能力较强，这只基金完全可以比较抗跌的，在熊市，我们可以明显的看得出来，混合型基金的仓位会明显低于股票型基金。这也是为什么大部分风格明显的基金，一般都是混合型基金的主要原因。 　　截止上周，根据市场的数据监测看，股票型基金仓位为87.12%，下降0.26个百分点，混合型基金仓位51.99%，下降0.13个百分点。 　　那熊市仓位低，对业绩有什么影响?我们下面看看混合型基金今年和中长期的业绩表现。 　　混合型基金的定投数据是明显优于股票型基金的定投的，如果题主是一心想在股票型和混合型基金中选择一种进行定投，可能混合型基金会更加合适。 　　以上的简单数据分析，不是直接推荐各位投资者去购买以上的混合型基金。毕竟这些混合型基金在前期的牛市当中积累了相当的收益;其次，当年取得这些收益的基金经理大部分都已经离职了，无法判断业绩的持续性。最后，混合型基金的风险收益能力如何，这里并没有分析，因此不能作为选择的依据。
关键词: 基金
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