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选基金不能忽视的风险指标

2022-12-24 22:44:43 分类：理财知识 阅读(0)

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　　基金是由一篮子股票组成的，基金在降低个股带来的风险的同时，它本身的风险也是比较大的，这个风险包括了：清盘风险、波动风险、流动性风险等。今天小编就与大家分享选基金不能忽视的风险指标，仅供大家参考! 　　清盘风险我们需要注意基金的规模，不选规模较小的基金即可，流动性风险对一般小散主要是对持仓规模较大的投资者而言，对于普通的小散只要基金规模不选太小，这一点基本上可以无视。 　　波动风险，这个是造成众多投资者亏损的主要原因，所以我们在选择基金的时候需要对基金的几个风险指标重点关注。 　　五大风险指标 　　1.标准差 　　标准差反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。 　　例如：A基金一年的标准差为30%，则说明在接下来的一年内A基金涨跌幅度可能会在-30%~30%区间波动，也就是说最多可能上涨30%，最多可能下跌30% 　　2.贝塔系数 　　贝塔系数应该是我们最耳熟能详的一个指标了，我们常说聪明的贝塔，就是指的贝塔系数。 　　贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果β为1，则市场上涨10%，基金上涨10%;市场下滑10%，基金相应下滑10%。如果β为 1.1，市场上涨10%时，基金上涨11%， ;市场下滑10%时，基金下滑11%。如果β为 0.9， 市场上涨10%时，基金上涨9% ;市场下滑10%时，基金下滑9%。 　　不少投资者喜欢在牛市来临前，或者某个预期的大涨之前买入高贝塔系数的基金，来放大可能获得的收益。 　　3.R平方 　　R平方是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。 　　如果R平方值等于100，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致;若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。所以R平方值越低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便越少。 　　一般收益越高风险也就越大，但是风险越大并不一定代表收益越高，收益除了考虑基金买卖的价差与指数ROE外还可以参考以下两个指标。 　　4.阿尔法系数 　　阿尔法系数是基金的实际收益和按照贝塔系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益(在中国为1年期银行定期存款收益);期望收益是贝塔系数和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益;超额收益和期望收益的差额即阿尔法系数。 　　5.夏普比率 　　夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率，即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。 　　这边提醒一下：以上数据只是代表历史发生的事情，只能说未来大概率会是这样变化的，所以数据只有参考的意义，切不可一味的按照数据来做投资。 　　以上数据为系统评测值，不会随着指数估值的降低而减少，也不会随着指数的估值增高而提高，所以想要控制风险除了参考以上上个数据外，也可以再指数处于低估的时候去买入，同样可以起到降低风险、提高收益的作用，甚至可能会起到比参考以上数据的更好效果。 　　近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。 　　从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。 　　无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。 　　选基金相关文章： 　　★ 买基金要会选基金 　　★ 基金小白入门指导 　　★ 我要大机会 　　★ 2021不会选基金的人如何挑选基金 　　★ 基金定投入门操作指南 　　★ 购买基金常见四种方式 　　★ 基金基础知识之基金买入价格 　　★ 2021年新手如何选到对的基金 　　★ 新手如何入门基金
关键词: 风险
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