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指数基金投资策略

2022-12-25 06:24:51 分类：理财知识 阅读(0)

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　　普通投资者甄选多只个股构建适当分散的投资组合更为困难，不妨通过持仓透明、风险分散的指数基金作为工具，参与到组合投资中。小编在此整理了指数基金投资策略，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获! 　　指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。 　　一、大类资产层面。 　　投资者通过对宏观经济与市场变量的研究，判断组合中股、债、商品等资产的投资比例。因不同大类之间相关性较低，通过分散投资，可改善组合的风险收益特征。适当的大类资产配置，可以帮助投资者实现高于单一资产的投资收益。对应主要资产类别的股票ETF、货币ETF和黄金ETF都是市场中成熟的投资品种。 　　二、全球市场层面。 　　通过对各国基本面、流动性、估值等核心因素的研究，把握全球经济周期和发展趋势，可以理解为投资一国的成长性。当前我国的指数基金已基本覆盖全球主要经济体的主流市场指数，代表美国市场的标普500和纳斯达克指数，代表欧洲市场的DAX指数，以及港股市场的恒生指数、A股市场的沪深300、上证180、创业板50指数等都有对应的ETF及指数基金产品供投资者选择。 　　三、行业与主题层面。 　　可以自上而下根据商业周期确定特定板块的估值促进因素，也可以自下而上对每一个行业或主题进行单独分析。基于行业或主题的策略中，投资回报的主要推动力是板块敞口本身的时机把握，而非板块中具体股票的选择。跟踪金融、医药、信息技术、消费等行业指数的ETF在A股ETF市场中规模占比较大，主题方面主要有央企改革ETF、MSCI ETF等基金产品。 　　通过各类别、各层面的指数基金参与组合配置可以帮助投资者获取β收益，在充分分散的情况下，投资者仅需承担市场的系统性β风险。这很好地解决了主动投资α收益与风险不稳定的问题，持仓透明的指数基金更适合作为普通投资者介入资产配置的工具。 　　在选择完理想的指数基金后，择时也是非常重要的一个话题。市场上典型的择时包括买入并持有策略、美林时钟策略、动态资产配置策略等。投资者可通过自己对市场的理解与认识，在资产、市场、板块等多个维度轮动配置。 　　对于普通投资者，我们更建议采用定投的方式投资。定时定额投资相对于一笔买入持有而言，能够随着市场波动均摊买入成本，以达到平抑风险的效果。在市场单边下跌时，定时补仓使得损失小于单笔投资，而在市场回暖后可以以低成本享受更高收益。还能够帮助投资者更理性克制，远离“追涨杀跌”。 　　美国是指数基金最发达的西方国家。先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数基金——先锋500指数基金。指数基金的产生，美国证券市场上已经有超过400种指数基金，而且每年还在以很快的速度增长，最新也是最令人激动的指数基金产品是交易所交易基金（ETFs）。如今在美国，指数基金类型不仅包括广泛的美国权益指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金、债券指数基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数基金，交易所交易基金则是最新开发出的一种指数基金。 　　指数基金在中国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。2002年6月，在上证所推出上证180指数仅半年的时间，深交所也推出深证100指数。之后，国内第一只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市，2003年初，又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数基金也上市发行。然而指数基金在中国的发展并不是一帆风顺，为了规避系统风险及个股投资风险，中国的优化指数型基金采取了与国外指数基金不完全相同的操作原则。其差异主要表现为：国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断，调整指数化的仓位，并且在主观选股的过程中，运用调研与财务分析优势，防止一些风险较大的个股进入投资组合。在指数化投资部分，基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数，基金普丰跟踪深圳A股综合指数。从该类基金的实际运作结果看，表现不尽如人意。探究其原因，不仅有中国证券市场本身的缺陷，也有基金公司操作上的原因。尽管如此，指数基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。随着中国证券市场的不断完善，以及基金业的蓬勃发展，相信指数基金在中国将有很大的发展潜力。 　　指数基金优点： 　　1、受人为因素影响很小。 　　2、费率低。一般股票型基金申购和赎回费率是1-1.5%，而指数基金是0.5-1.2%。 　　3、被动跟踪指数个人理财计算器，非常直观。也适合短期波段操作。 　　4、长期投资风险小、回报优。 　　指数基金缺点： 　　1、波动太大。对于短线操作来说，风险很大。 　　2、领涨但不抗跌。在任何市场下，指数基金都是高仓位的，无法通过基金经理的操作来规避股市的风险。 　　3、基金赎回的风险。如果想提前退出，要在低位卖出，容易亏损。 　　4、基金定投并非所有情况都适用，效果差异很大。 　　指数基金投资策略相关文章： 　　★ 股票股票入门操作策略 　　★ 2021定投基金怎么买合适 　　★ 怎么避免风险过高的基金 　　★ 购买基金选新的还是旧的好 　　★ 2021定投基金怎么买合适
关键词: 基金
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