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投资债券型基金防范风险

2022-12-25 14:38:01 分类：理财知识 阅读(0)

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　　债券型基金作为基金投资大类资产配置的重要类型之一。考虑到目前的市场环境，投资者优选债券型基金时更应注重防范风险，稳健投资，正所谓行稳致远。小编在此整理了投资债券型基金防范风险，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获! 　　债券型基金投资收益一般由两部分构成： 　　一是利息收益，即债券持有到期所获得的票面利息收入; 　　二是价差收益，即因流动性、市场利率、信用情况变化等，在二级市场上的债券价格的波动。 　　基于收益构成，基金风险来源一般也可分为两类： 　　一类是信用风险，即债券到期无法还本付息;二是债券价格波动的风险。 　　再来分析一下债券型基金在真实投资过程中的风险表现。截至2019年6月14日，近一月、近三月、近半年、近一年录得负收益的债券型基金(不含二级债基和可转债基)分别为139只、110只、22只和16只，其中部分基金亏损甚至在10%以上。虽然从总体上来看，该类基金占比不高，但对于以稳健收益为目标的投资者而言，却不得不防。 　　另一方面，信用风险不可忽视。数据显示，截至6月14日，今年以来债券违约数量达70只，违约金额480.37亿元，违约数量和违约金额分别占2018年全年的56%和40%，并大幅超越2017年全年的违约金额和数量。 　　通过上述分析，我们可以看到，债券型基金投资仍需防范风险。 　　在债券型基金优选时应关注哪些方面？ 　　一是关注债券型基金投资券种品类。 　　债券型基金投资券种一般可分为国债、同业存单、金融债、企业债、可转债、资产支持证券和其他债券等。在债券型基金优选时，建议优先选择偏好国债、同业存单和政策性金融债等风险较低的券种。 　　二是关注债券型基金重仓债券信用等级。 　　债券信用等级一般可分为D级至AAA级，不同评级机构略有差异，建议债券型基金优选时规避重仓风险较高、流动性较差的中低等级信用债的基金。 　　三是关注基金债券投资集中度。 　　优先选择单只债券投资市值占比和重仓债券投资市值占比较低的债券型基金，以分散投资风险。根据数据统计，截至2019年一季度末，全市场债券型基金前五大重仓债券投资市值占基金资产净值比重的中位值为35.18%，第一大重仓债券投资市值占基金资产净值比重的中位值为9.45%。 　　四是关注债券型基金管理人或其固收团队风险防控能力。 　　对于有能力的机构投资者，可通过定向调研，详细了解管理人风控体系和风险防范能力;对于普通投资者而言，可通过了解拟投资基金的管理人旗下产品历史业绩表现和风险事件，以此判断管理人风险控制能力。 　　五是关注债券型基金规模。 　　对于规模较小的基金而言，将会面临运营成本抬升和清盘的风险。根据数据统计，截至2019年一季度末，全市场债券型基金中规模小于5000万元的基金共有120只，占比达8%，建议谨慎投资该类基金。 　　六是关注债券型基金投资杠杆和久期。放大杠杆和拉长久期可以在一定程度上提高债券型基金预期收益，但预期风险也相应增加，投资者可根据自身风险偏好选择适当的水平。根据数据统计，全市场开放式债券型基金杠杆率和久期中位值分别为1.19倍和2.47年。 　　交易指南： 　　债券型基金的买卖方式与股票基金大致类似，但是费用上有所差别。 　　一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，而赎回费率也较低，如某债券基金规定，持有期限在30日内，收取0.1%的赎回费;持有期限超过30日，就免收赎回费。 　　债券型基金优点： 　　1、低风险，低收益。由于债券收益稳定、风险也较小，相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。 　　2、费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。 　　3、收益稳定。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。 　　4、注重当期收益。债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。 　　投资者投资于债券基金优点： 　　1、风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。 　　2、专家经营。随着债券种类日益多样化，一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体，还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心，而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。 　　3、流动性强。投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。 　　由于股市震荡带来的风险太大，他们通过基金转换等方式，把资金转移到债券基金。 　　小提示： 　　1、基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货、期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的几种基金后再说。 　　2、还有一种是中国海外基金：是投资到海外市场的基金。泛指由大陆投资团队在海外及中国香港地区注册、运作的对冲基金产品。这些产品的投资范围是在中国香港乃至于在全球市场进行投资，投资标的除股票外，还可涉及多种衍生品、外汇等。 　　基金风险相关文章： 　　★ 基金投资三大误区 　　★ 买基金要会选基金 　　★ 2021基金为什么会下跌 　　★ 巴菲特股票估值法大全 　　★ 股票股票入门操作策略 　　★ 2021为什么说基金适合长期持有 　　★ 购买基金常见四种方式 　　★ 行情分析 　　★ 指数基金定投入门 　　★ 外汇基础知识解读
关键词: 风险
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