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信用卡不良率上升拉响风险警报？股份行零售进击与反思
一边是三家银行零售客户达亿户，一边是疫情之下零售业务有危有机；银行信用卡业务的获客，交易、中收、资产质量等，均不同程度受到疫情影响。零售的占比是否越高越好？已经有银行重新思考战略定位。
截至4月9日，9家上市股份行已有6家披露完整年报，暂未披露完整年报的华夏银行、兴业银行和浦发银行此前也已披露2019年业绩快报。
从总体业绩看，9家上市股份行交出一份较为亮眼的2019年答卷——营收、归母净利均较快增长，其中不乏两位数的同比增速，7家银行不良率较上年下降，资产质量进一步改善。
业绩背后，是银行零售业务发展的助推。零售转型背景之下，中信银行、光大银行、民生银行、浙商银行的零售业务收入较快增长，在营收中的贡献提升，更不论零售业务具有支柱地位的招商银行和平安银行。
银行不断追求着零售业务“又好又快”发展，透过2019年报相关数据，不难发现股份行零售量增背后质的隐忧——这条路或许任重道远。信用卡不良风险或拉响了警报，招商银行甚至首提“把握信用卡业务发展节奏”。
三家银行零售客户达亿户
股份行“抢人”大战日益激烈，多家银行在2019年实现了在客户数和管理客户总资产上量的突破。
其中光大银行和中信银行零售客户数迈入“亿”级时代，同比增长11.5%和15.72%，分别达到10087.93万户和10220.15万户，加上招商银行的1.44亿户，至此共有三家股份行零售客户上亿。值得注意的是，平安银行2019年零售客户同比增长15.7%至9707.73万户，若保持这一增速，2020年也即将破亿。民生银行和浙商银行在零售客户数上保持着增长态势，2019年民生银行零售非零客户为4185.97万户，同比增长9.03%，浙商银行2019年末个人有效客户474.62万户，较年初增长4.33%。
抢人背后，“抢什么人”和“如何抢”也是银行思考的重点。比如中信银行表示在零售客户和管理的零售资产上，出国、老年、女性为其重点客群。截至报告期末，中信银行老年客户1376.21万户，较上年末增长17.85%，老年客户带来的管理资产余额达到1.13万亿，占到中信银行零售管理资产余额的53.86%。平安银行则提出以全渠道获客及全场景经营为目标，从“获客户”转向“获用户”。
管理客户总资产上，“零售之王”招商银行仍遥遥领先，为74939.55亿元，同比增长10.17%；中信银行突破2万亿元，较上年增长17.85%；平安银行则凭借高达39.9%的增速至19827.21亿元，位居第三；光大银行和民生银行紧随其后，分别为17057.54和13962.24亿元；浙商银行尚在千亿级台阶上迈进，同比增长18.54%至4895.16亿元。
零售营收方面，2019年6家股份行都保持着两位数的增速，其中浙商银行增速达到68.14%，平安银行和中信银行增速则分别为29.20%和23.88%。
招商银行是唯一一家零售业务营收上千亿的股份行，达1425.64亿元，同比增长15.66%；平安银行和中信银行分别为799.73亿元和712.54亿元；民生银行、光大银行和浙商银行则分别为 673.27亿元、546.78亿元和85.37亿元。
零售营收持续增长的同时，除光大银行，其余5家银行的零售营收占总营收的比重也在持续提升。招商银行和平安银行保持着零售业务支柱地位，占比分别为56.69%和58%，中信银行和民生银行占比分别为37.99%和39.09%，浙商银行占比为18.41%。光大银行零售业务营收占比虽从 2018年的42.19%小幅回落到2019年的41.17%，但从比重上仍保持着较高水平。
信用卡不良率攀升
上述6家银行中，除浙商银行2019年不良率微升0.17%，5家银行的整体不良率均呈现下降趋势，但是聚焦零售业务板块，多家银行在信用卡方面的资产质量和新提法值得关注。
作为股份行中的信用卡“发卡大户”，招商银行在2019年报中首提“把握信用卡业务发展节奏”，要求平衡风险与规模的增长。截至报告期末，招商银行不良贷款率1.21%，较上年末下降0.20个百分点。该行2019年末信用卡流通卡数9529.99万张，较上年末增长13.04%。招商银行指出，报告期内，受信用卡风险上升影响，公司不良贷款生成额、不良贷款生成率均有所上升。截至报告期末，公司信用卡贷款不良率1.35%，较上年末上升0.24个百分点。
2019年零售业务贡献平安银行近七成利润。截至2019年末，该行信用卡流通卡量突破6000万张，达到6032.91万张，较上年末增长17.1%，信用卡应收账款不良率1.66%，较上年末上升0.34个百分点，其中因为口径调整导致不良率上升0.33个百分点。（注：2019年平安银行采用更为严格的五级分类标准）。平安银行指出2019年利用科技服务，将信用卡发卡时间由原来的2天缩短至最快2分钟。不过该行适当提高了信用卡投放门槛，推动目标客群质量提升。
光大银行报告期内累计发卡7202.56万张，同比增长约19%。该行2019年零售贷款中，信用卡余额占比超过个人住房按揭贷款，占比达38.35%。经计算，2019年该行零售贷款的不良率为1.38%，相较2018年的零售不良率1.17%，增长较为明显。
值得注意的是，光大银行2019年在保持零售业务营收增长的同时，零售业务实现的利润总额却出现骤降，同比下降65.01%。2019年光大银行计提489.65亿元的信用减值损失，同比增加132.21亿元。其中，零售业务计提的信用减值损失达到283.06亿元，同比增加155亿元，增幅达121.56%。
民生银行2019年不良贷款率1.56%，比上年末下降0.20个百分点，扭转了近几年来不良贷款率持续上升的势头。不过在信用卡业务方面，该行2019年的不良率2.48%，比上年末上升0.33个百分点，2019年该行累计发卡量达到5745.61万张，报告期内新增发卡量790.89万张，同比增长15.96%。
浙商银行2019年个人不良贷款24.85亿元，比上年末增加12.57亿元；不良贷款0.90%，比上年末上升0.29个百分点。该行报告期内信用卡累计发卡量366.13万张，报告期内新增18.13万张，同比微增5.21%。
中信银行2019年信用卡累计发卡8332.50万张，信用卡累计发卡量突破8000万张，较上年末增长24.26%，信用卡不良率为1.74%，较上年末下降0.11个百分点。中信银行指出，该行积极推动信用卡资产证券化业务，报告期内，累计发行信用卡分期债权资产证券化产品30.52亿元；通过不良资产证券化处置信用卡不良资产本金规模25.45亿元。截至报告期末，该行信用卡不良贷款余额为89.48亿元，2018年中信银行信用卡不良贷款余额为81.95亿元。
疫情之下零售业务的危与机
叠加疫情影响，银行零售业务是否持续承压？从近期的多场银行业绩发布会上银行高管的说法来看，总体影响可控，或可促进零售业务线上化进程。
平安银行董事长谢永林认为银行整体所受到的影响较小，但还是会对银行消费类的信贷业务产生一定的影响。
招商银行行长田惠宇表示，疫情对零售业务的影响主要体现在获客、存贷款业务办理、交易量等方面，同时零售业务的资产质量也受到一定影响，信用卡和个贷客户的还款能力和意愿在下降，2月份信用卡和房贷、小微的逾期率同比大幅提升。
中信银行行长方合英指出，疫情使得银行的信贷需求萎缩，其中影响最大的是零售贷款，2月份包括个贷和信用卡贷款加在一起，同比下降了169亿，环比下降了1600亿。他表示疫情对整个信用卡业务的获客，交易、中收、资产质量都带来比较大的影响，1-2月份发卡同比下降了47%，交易同比下降5%。不过，进入3月中旬以后，数据开始迅速恢复。
光大银行副行长曲亮表示，疫情对信用卡业务客户的引入、线下的交易等都产生了比较大的影响，但与此同时，又促进了信用卡线上业务的增长。总的来看，新增发卡量增速是下降的，但是数据营销类发卡的增速在明显地上升；交易增速总量下降，但是线上交易增速显著上升；回款的总量增速在下降，风险管控的压力明显上升。
多家银行高管谈及疫情影响下的银行零售发展方向，光大银行董事长李晓鹏表示，此次疫情催生了全民对数字化服务更广泛深入的需求，光大银行将加大科技投入，科技经费占营业收入要达到3%，科技人员占员工总数达到4%。招商银行行长田惠宇基于疫情影响，提出“零售占比是不是就越高越好”的思考。目前招商银行实施的是“一体两翼”的经营策略，即零售为“体”，公司、同业为“两翼”，“我们同时也在思考一个问题，就是零售的占比是不是越高越好？事实上可能不是，我们开始重新思考战略定位，‘一体两翼’里如果没有有特色的强劲的‘两翼’，这个‘一体’走不远。”在业绩发布会上，田惠宇如是表示。