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“为啥我一个小小散户竟能左右整个股市？我一买入它就下跌，我一卖出它就上涨？”这类散户的“天问”，将逐步由智能机器人来提供部分解决方案。
随着金融科技热潮来袭，金融投资领域的智能产品百花齐放，“贝塔牛”便是其中的佼佼者。在2016年，国内的大型券商广发证券推出了智能投顾品牌——“贝塔牛”，这是券商机构首次推出的机器人投顾品牌。数据显示，上线两年左右，“贝塔牛”的智能策略收益大部分能跑赢同期大盘指数或基准指数。
据广发证券相关负责人介绍，“贝塔牛”是一款以策略多样化、操作指令清晰以及可一键跟单为主要卖点的智能金融投顾产品，利用最新的金融科技为客户提供智能化、个性化的投资理财服务。
●南方日报记者 张俊 实习生 谢淑云
智能大数据提供
不同风险偏好下的最优配置
“贝塔牛”理财根据不同客户风险偏好，推出了五大配置策略，以满足客户不同的理财需求。
其中，“小白理财”是“贝塔牛”的明星策略，通过智能比对库内货币基金的收益，优选出货币基金，并提供上亿级的大额智能申购和赎回，让闲置资金可以获得更好的收益。
针对关注风险，希望稳健投资的客户，“贝塔牛”推出“风险均衡”策略，该策略主要配置债券型基金和少量股票型基金，通过合理配比平滑单一资产的巨大波动，达到回撤低、风险可控、收益跟上GDP的目的。
“贝塔牛”还有金牌策略——“行业轮动”，基于大数据和市场周期，行业前景等指标建立轮动量化模型，在九大行业指数基金中轮动，智能追踪热点行业，在趋势中寻找机会，定期调仓以获取超额收益。
另外，“贝塔牛”还有“全球智投”、“资产轮动”，全面满足不同客户的财富管理需求。
机器人选股+择时
多种股票策略助客智胜
在股票投资方面，“贝塔牛”成绩也十分突出。其主要通过选股模型、组合构建模、择时模型和组合再平衡模型为客户提供短线智能、综合轮动、价格精选和灵活反转等多种投资策略。
选股模型对大量的个股风格数据进行跟踪测试，筛选出盈利、股价反转、换手率、市值以及估值等若干指标，并运用量化模型将指标进行有效整合，定期挑选综合得分较高的股票放入备选股票池。
组合构建模型可以根据客户投资金额，从备选股票池中选取一定数量的个股构成用户的组合。选股模型会采取一定的随机化策略，使每个客户生成的股票组合更具个性化。
择时模型负责产生股票的买卖信号和仓位控制信号，提供合适的买卖时间点，并通过仓位控制信号控制投资计划的风险。
组合再平衡模型则负责监控择时模型产生的信号，配合客户的投资计划形成操作策略。
这些操作策略将通过信息推送发送到客户的手机终端，用以指导客户进行下单操作。客户可以经自主决策后采纳投资建议，通过手机证券“一键下单”功能批量处理操作策略，实现快捷的操作。
业界一流的团队支撑
投资理财更专业
“贝塔牛”服务的背后是广发证券发展研究中心金融工程团队的量化投资研究成果。该团队曾多次获得“新财富最佳分析师”奖项。
“贝塔牛”智能投顾的推出，主要也是为了解决中小客户的痛点。中小客户由于投资经验较浅，在市场中无法做出理性的投资决定，而他们往往也没有专业的投资顾问作为指导。通过强大的“贝塔牛”智能投顾，结合互联网特点，可以无限扩大服务范围，针对不同客户的投资目标及风险承受能力，给出不同的投资理财策略，可克服盲目投资行为，帮助客户更加理性地投资。
据悉，“贝塔牛”一经推出，便已获奖无数，其中更获得了美国《机构投资者》杂志“金融行业金融科技产品最佳创新奖”“2017证券行业创新大奖”、人民日报社“智能投顾先锋券商”等多个重磅业界奖项。
智能制胜
跑赢业绩基准
“贝塔牛理财”智能策略的收益水平如何？数据显示，五大配置策略表现优异，“小白理财”收益一直领先于货币基金指数，“行业轮动”策略自成立以来，截至5月底策略模拟收益率30%，大幅跑赢业绩基准；“风险均衡”策略收益率在6%—7%之间，追求风险可控下的稳健收益（模拟收益率仅供参考，不构成未来收益保证）。
而近两年A股走势起伏不定，“贝塔牛股票”策略表现有所分化，但大多跑赢了业绩基准。从实盘数据看，客户创建的“贝塔牛”组合盈利比例较客户自己的持仓盈利水平高50%左右。
据了解，广发证券是业内首家推出同时具备理财、股票两类智能投顾服务的券商，且策略丰富并不断迭代更新，能够满足客户全方位的投资理财需求。
“今年是智能投顾的普及年”
截至2018年一季度，客户采纳“贝塔牛”投资建议购买的产品销售额已达63.7亿，月活跃用户约90万，且以月均5万用户的速度高速增长；策略组合累计数近60万个，月增加2.5万个。
2017年，广发证券从统筹公司各项业务智能化建设的角度出发，开发设计了“智慧广发”智慧化应用统一平台，建立起一个可以提供各种智能化能力、对各项业务的智能化应用提供统一能力支撑的“智慧大脑”。
谈及下一步在智能投顾方面的计划，广发证券相关负责人表示，未来“贝塔牛”有三个方向，一是更加科技，利用技术测度投资者的个人信息和风险承受能力，形成精准的客户画像，为客户推送更精准的策略；二是社交化，通过互联网金融发掘牛人，分享投资经验；三是平台化，将核心算法平台化，对接机构的系统和客户，助力行业发展壮大，实现普惠式金融目标。
事实上，智能投顾在全球已经形成一种趋势。智能投顾机器人最先在欧美发达国家热火起来。以世界上最大的智能理财服务公司Betterment为例，该公司在云端低成本、快速地进行大数据运算，再根据用户的倾向，个性化地提供资产配置组合方案。用户只要填写一些必要信息，机器人就会推荐最适合的理财建议。
在国内，除券商等传统机构积极投身智能投顾领域外，一些科技巨头和互联网公司也快速跟进，如蚂蚁金服、平安一账通、宜信、挖财、积木盒子、雪球网等纷纷布局该领域。
广发证券负责人对南方日报记者表示，就国外经验看，智能投顾领域科技金融类创业公司具有先发优势，但是传统巨头开展类似业务后发展速度和体量远远大于创业公司。
该负责人认为，2018年是智能投顾的普及年，我们看到2017年智能投顾已经有很多家传统金融机构或自研或合作引入了智能投顾。我们认为2018年更是智能投顾在金融业的普及之年，甚至会成为金融机构互联网服务的标配。各家更多将在策略研究、精细运营方面体现智能投顾的差异化价值。
未来“贝塔牛”有三个方向，一是更加科技，利用技术测度投资者的个人信息和风险承受能力，形成精准的客户画像，为客户推送更精准的策略；二是社交化，通过互联网金融发掘牛人，分享投资经验；三是平台化，将核心算法平台化，对接机构的系统和客户，助力行业发展壮大，实现普惠式金融目标。
点评
“贝塔牛”是
智能投顾的
有益尝试
广发证券的“贝塔牛”是智能投顾的有益尝试。自从阿尔法Go在围棋上战胜人类顶级棋手后，人工智能的发展潜力进一步受到人类社会认可。在人工智能可能发挥更好的作用方面，投资顾问无疑是一个重要方向。大量的运算、大量的规则记忆以及对理性决策的极致要求，正是智能机器人的用武之地。
正如广发证券负责人所说，科技金融类公司在智能投顾方面往往具备先发优势。不过，仅就机器学习所需要大量原始数据而言，客户量庞大、渠道能力强大的传统金融企业更有优势。一则能为智能机器人提供足够的案例，二则通过线上线下渠道推广相结合，有益于普及智能投顾。
国家从“富起来”到“强起来”的过程中，财富管理的需求呈爆发式增长，是市场需求造就了“贝塔牛”这类有益的智能投顾尝试。
毋庸讳言，国内智能投顾的发展，是向国外学习了大量的先进经验，而且，包括贝塔牛在内的众多产品，尚处于起步阶段、普及阶段。
不过，用广金美好基金董事长罗山的话来说，未来，智能投资机器人在很多方面协助人做决策是可以预期的。因此，类似“贝塔牛”这类智能投顾的有益尝试，未来的结果是值得期待的。