3月20日，上线7个月的泛供应链金融公司——磁金融宣布完成A轮融资，融资金额为6500万，由源码资本领投，经纬中国、云启资本追加投资。

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磁金融

磁金融是上海孚厘金融服务有限公司旗下资产交易平台，主打小微金融特别是泛供应链金融，公司核心团队来自于国内小微金融银行——泰隆银行，创始人严强是原泰隆银行上海分行行长。

基于对小微信贷的理解和创新，磁金融在行业内首创“超级信贷员+信贷工厂+大数据”，并自主开发“湛泸”风控系统，旗下拥有多个产品满足小微企业个性化需求。公司已与三十多个供应链平台资产业务合作，资金方则与部分银行，以及万达网络科技集团、京东金融、华宝信托等金融机构进行合作。

本轮领投方源码资本成立于2014年，目前管理5亿美金、15亿人民币。由20多家新经济领袖出资人形成产业资本投资者联盟“码会”。源码资本专注于“互联网+”（金融互联网、产业互联网、服务互联网）、“智能+”、“全球+”等创新领域。代表企业包括：趣分期、格上理财、银客网、用钱宝随手记等金融互联网企业；易酒批、壹米滴答、销冠科技、微脉等产业互联网企业；美团、链家、蘑菇街、侃家等服务电商企业；以及今日头条、车和家等“智能+”企业。

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小微金融

互联网小微金融需求，目前可分为三大方向。一是基于强大数据的大流量交易平台，利用交易沉淀的数据做大数据风控。二是基于B2B撮合平台做供应链金融，优势是垂直的上下游B端用户流量。三是深度细分领域的供应链金融，线下场景和市场足够标准化。

在严强看来，对小微金融线下的风控经验是公司赖以生存的基石。通过线下风控经验，加互联网技术，能够在很大程度上提高风控质量。小微企业高度人格化，大数据和个人征信的发展为小微金融风控提供很大的帮助，但同时“非经营性因素比经营性因素重要，非财务因素比财务因素重要，小微企业主的社群表现等非标因素也往往决定了放贷风险”，企业主的多元化投资、家庭状况、民间借贷、个人赌博吸毒等不良嗜好，以及特定区域的社团情况，都在放贷风险上有明显表现。基于线下经验，结合线上数据将迎来行业风口。

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湛泸风控系统

磁金融一方面利用线下团队对大部分 B 端用户进行风控审核，一方面开发自有的“湛泸风控系统”，将外部数据接入风控系统，同时将风控经验沉淀成数据模型，逐步完善自有的风控系统。

具体风控流程上，磁金融的超级信贷员模式确保了线下风控审核的质量。信贷员在实地风控审核的经验上，能够提炼出很多“非标准化”的风控信息，沉淀出一个风控的“专家模型”，再到“数据模型”，输入到风控系统。磁金融整合这些分散领域的风控信息，超级信贷员在长期的业务经验中摸清了垂直行业的情况，也对诸如“社群”类的风控信息敏感，从而提高风控效率。这些风控经验沉淀到公司的“湛泸”风控系统，又在一定程度上降低了风控成本。

“湛泸”风控系统主要分为三级风控系统。其中第三部分是磁金融风控的核心，集中体现了磁金融基于场景的风控效果和基于信贷员的行业认知。再经过数据化模型沉淀后，形成了一整套的线上风控解决方案。

磁金融提出的泛供应链模式，是基于互联网去中心化的大背景之下的供应链生态。公司与 B2B、垂直行业龙头企业、SAAS 服务、ERP 供应商等平台合作，为其平台内小微企业融资提供风控解决方案。湛泸系统会针对不同类型平台、客户设定不同的模型，进行反欺诈、黑名单、非现场评分以及自动输出建议额度。

磁金融选择的领域有超过 100 个，主要集中在民生领域的商贸流通型企业。按照严强的说法，选择切入分散市场一方面出于公司风险平衡，一方面也出于这一市场的机会。

这一百多个行业再由公司一百多个信贷员开发维护。这在一方面抵抗了行业的周期和系统性风险，另外一方面也让信贷员在某一两个领域深度垂直，提炼出行业风险认知。在公司层面，达到了风险分散与规模效应的相对平衡。

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前景

公司从 2016 年 6 月开展业务，目前放贷余额在 6 亿左右，共放贷 960 单，单均 60多万元。 按照公司给到的数据，目前无坏账，仅有五万元逾期。公司的资金端有商业银行及非银金融机构，合作的平台包括万达集团、京东金融、齐家网和金十度珠宝等企业。

相对来说，磁金融切入了 BAT 金融和垂直平台切不到的“泛供应链”领域，相对分散的市场目前仍有想象的市场空间和毛利空间。而基于“泰隆银行”的风控能力，在互联网小微企业信贷需求等待释放的时间窗口里，获得了较大释放。基于同一模式的还有深圳的大数金融，目前在行业也处于领先位置。未来随着大数据风控的成熟，公司的发展方向也主要为B2B等泛供应链平台提供解决方案。