市场里流传着这样一句俗语,“会买的只是徒弟,会卖的才是师傅”,言简意赅,意指达到预期盈利点后,就可以止盈卖出。
基金投资亦是如此,投资者想要获取实实在在的收益,除了要会买基金、搭配基金,在合适的时点卖出基金份额,及时获利,“落袋为安”也是非常重要的环节。
本期基金研究所就和大家聊聊基金止盈的那些事。
方法一
目标止盈法,见好就收
所谓目标止盈法就是投资前设定好一个预期收益率——即“止盈点”,当达到目标后,果断赎回。比如,所持基金达到平均年化收益率15%就止盈、盈利20000元就止盈……这种方法操作起来简单,适用于投资目标明确且风险偏好较低的投资者。
有小伙伴可能会问了,那“止盈点”应该如何设置才合理呢?
总的来说,设立止盈点主要有三个原则:
第一、根据所投基金类型而定。如果是风险收益较高的股票基金、偏股基金、行业主题类基金,那么止盈点可以适当定高一些,因为这类基金收益弹性较大,更有可能获取高收益。反之,如果是风险相对较低的债券基金、固收类产品,止盈点则可以定低一些。
第二、根据投资金额而定。如果投资的金额较大,止盈点则可以设置得低一些,因为较大金额的资金即便取得了较低的收益率,也可以获得不错的收益,而且更低的收益率更容易达到,对于投资者来说风险也相对更小一些。
第三、根据当下市场行情而定。比如在市场相对低点,情绪相对较差的时点,可以将止盈点定高一些,相反则低一点。
投资者应结合以上三个原则综合考虑自己的止盈点。达到止盈点后果断卖出,这也是克服投资过程中贪婪心理的重要手段。
方法二
目标+最大回撤止盈法,边走边看
当基金收益不断创新高,到达目标止盈点后,一些投资者往往不想错过后市可能继续上涨的获利机会。
这时候可以设定一个最大回撤值,如果基金继续上涨,则可以获得比目标收益更高的涨幅;如果后续基金下跌触及这个最大回撤值,就全部赎回。
这种且行且观察的方法,一定程度上避免了怕过早止盈错过上涨行情的情况。适用于风险偏好较高,想要博取较高收益的投资者。
回到买基金的场景,比如投资者A设定了30%预期收益率和10%最大回撤值,当收益率达到预期收益率30%时该基金的资产净值为20万元。
如果这时市场继续上涨,该基金资产净值涨到25万,随后市场发生下跌,资产净值跌至22.5万,触发了最初设定的最大回撤值10%,投资者此时就应全部赎回资金。
方法三
估值止盈法 低估买入,高估卖出
估值止盈法是指根据市场的估值高低来确定止盈的时机,主要以估值和分位点作为止盈的重要参考指标,一般适用于指数型基金,参考指标主要有市盈率(PE)、市净率(PB),股债利差等。
估值的高低没有恒定的标准,是一个主观界定。操作方法是在估值低的阶段买入或继续持有,在估值高的阶段见好就收,止盈卖出。主要通过参考指标的百分位来确定估值的高低,简言之就是低估买入,高估卖出。
总结一下,基金止盈没有标准答案,投资者应结合自己的风险偏好、预期收益目标、基金产品类型、市场行情等选择适合自己的止盈策略。只有树立好严格的投资纪律,并一以贯之地执行,不被市场情绪左右,才有可能做时间的朋友,收获投资的硕果!
玩转基金,看基金研究所就够了,咱们下期见。
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