8月4日,资本邦获悉,方正富邦优势精选一年定开今日首发。该基金在有效管理投资风险的前提下,精选景气行业和优质成长股标的,力求基金资产的长期稳健增值。封闭期投资策略为遵循经济周期性波动规律,动态把握不同资产类别在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化,追求股票、债券和现金等大类资产的适度配置。在严格控制投资风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
基金管理人为方正富邦基金。方正富邦基金于2011年6月30日正式获批,是首家获批的陆台合资基金管理公司,是首家获中国证监会批准设立的陆台合资基金管理公司。公司注册地为北京市。方正富邦基金管理有限公司是继两岸银行、证券及期货、保险业《两岸金融监管合作备忘录》(两岸MOU)签署后大陆与台湾基金行业合作筹建基金公司的首例。也是《海峡两岸经济合作框架协议》(ECFA)于2010年9月12日正式生效后,首家获批的陆台合资基金管理公司。方正富邦基金的扬帆起航,象征着两岸的合作交流从通邮、通航、通商上升到了更深层次的金融领域合作,同时也为将来两地资本市场的进一步深化合作奠定了基础。
货币基金占比居高不下,2015年两只货币基金几乎养活整个公司
2019年,方正富邦基金总规模为199.03亿元,位列140家基金公司里的第81位。但是观察基金规模结构我们发现,方正富邦基金的非货币基金规模只有60.16亿元,而货币基金规模有138.87亿元,也就是说货币基金规模已经占到了69.77%!而在2018年,方正富邦基金总规模为137.37亿元,货币基金规模同样占据大头,货币基金达100.08亿,规模占比72.85%;再来看2017年,方正富邦基金总规模为132.73亿元,货币基金规模为93.50亿元,占比70.44%;2016年也是如此,方正富邦基金总规模为160.21亿元,货币基金规模为120.32亿元,规模占比75.10%;而这个比例在2015年可谓是达到了极致,2015年方正富邦基金总规模92.41亿,光货币基金就有88.12亿,占比高达95.36%!而Wind数据显示,这五年来方正富邦基金只有两只货币基金,也就是说,这两只货币基金在2015年几乎就养活了整个公司,这两只基金分别是方正富邦金小宝规模84.4706亿元,方正富邦货币3.6480亿元。
2017年被证监会责令整改,暂停受理公募基金产品注册申请12个月
而反观方正富邦基金的其他产品,在2018年之前几乎处于停滞不前的状态,原因主要是2017年4月,因基金投资运作、基金销售、风控合规等环节存在违规行为,方正富邦基金被证监会责令整改,暂停受理公募基金产品注册申请12个月。公司原总经理邹牧、原督察长赖宏仁,基金经理沈毅、徐超,均被出具警示函。方正富邦的子公司方正富邦资管亦被责令改正,并暂停受理特定客户资管计划备案6个月,公司总经理赵光明被出具警示函。此外,证监会要求方正富邦和方正富邦资管,按照相关规定要求落实整改,改进内部管理流程,强化合规管理,并将在日常监管中持续关注并检查整改情况。
到了2018年解禁之后,公司的股票基金增加到3只,债券基金增加到4只;一直到结构性行情明显的2019年,方正富邦基金的产品数量才有明显提升,增加了5只股票基金、4只混合基金和1只债券基金,总产品数量从上一年的11只上升到21只。
而在2019年,全市场合计新成立1047只基金,总发行规模达到1.43万亿元,平均发行规模达到13.68亿元。包括213只股票型基金,309只混合型基金,500只债券型基金,6只货币基金,3只另类投资基金和16只QDII基金。乘着市场的东风,方正富邦基金才终于迎来了一波发展机遇。
三只偏股混合型今年以来回报低于市场平均值,7位基金经理6位任职不足3年
资本邦了解到,截至8月3日,方正富邦基金目前的三只偏股混合型基金今年以来收益分别为:方正富邦创新动力C今年回报29.2424%,方正富邦创新动力A今年回报29.4635%,方正富邦红利精选A回报23.7919%,方正富邦红利精选C回报24.1789%,方正富邦科技创新C回报21.34%,方正富邦科技创新A回报21.53%。而截至8月3日,今年以来全市场1286只偏股混合基金的平均收益率为37.46%。也就是说,方正富邦基金的偏股混合基金还远远没有达到市场的平均水平。值得注意的是,这三只基金的规模全在2亿以下。
Wind数据显示,方正富邦基金目前有7位基金经理,除了一位王靖任职年限在6年以上,其他6位基金经理任职年限均在3年以下,还有两位任职年限不足一年。
而这背后其实是因为公司基金经理团队的频繁离职。资本邦了解到,2014年原方正富邦创新动力混合型基金基金经理刘晨、原一拖二基金基金经理杨通、原方正富邦红利型基金基金经理张璐纷纷出走,2014年11月,接任方正富邦红利精选混合型基金刚满半年时间的原基金经理吕其伦离职。2015年末,原一拖二基金基金经理李文君出走,2016年7月,原方正富邦红利精选混合型基金基金经理高松离职。2018年2月,原方正富邦创新动力混合基金经理巩显峰因个人原因离职,2018年12月,一拖三基金经理沈毅因个人原因离职。
成立以来频繁变动高管,公司治理连续性受影响
另外此前有媒体整理,方正富邦基金自成立起共发生17次高管变更,其中董事长变更4次,总经理变更3次。成立仅3个月时间,2011年10月,原督察长林芑离任,2012年5月,原总经理宋宜农因个人原因离职,2014年4月,原副总经理杨广明辞职,2015年4月,原董事长雷杰辞职,后由何其聪接任董事长一职。2015年6月,原副总经理张金良、徐进先后离职。
有业内人士分析,高管的变动,尤其是公司核心骨干层面的变动无疑将对基金公司的发展产生重大影响,高层的频繁变动在业务层面可能影响基金经理能否安心做投研;对公司治理而言,也会影响其连续性。
成立九年来7年亏损,何时才能摆脱亏损泥潭
财务数据显示,方正富邦基金成立九年以来,仅在2015年和2016年实现正收益。2011年该基金公司净利润为-3434.70万元;2013年净利润为-4623.41万元;2014年净利润为-289.03万元;2015年实现正收益,净利润为1236.26万元;2016年勉强盈利,净利润为504.59万元;2017年,该公司却大亏4745.34万元。2018年,公司净利润继续亏损,亏损1713.55万元,到了2019年依然处于亏损状态,亏损3018.12万元。
此前曾经有募集失败事件
今年3月,方正富邦基金公司旗下方正富邦尊利六个月定开债未能满足规定的基金备案条件而募集失败。方正富邦基金公告显示,截至2020年3月18日基金募集期限届满,方正富邦尊利六个月定开债未能满足基金合同规定的基金备案的条件,故该基金合同不能生效。
虽然有业内人士表示,目前市场利率已处于低位,利率的下行空间具有较大不确定性,机构客户投资债券基金的顾虑较大,但是方正富邦基金产品发行受阻,除市场和投资者偏好等因素外,或许还与公司本身竞争力较弱加之规模较小难以形成品牌效应有关。
成立九年来7年亏损,高管和基金经理团队频繁变动,货币基金占比太高,此前还曾经有基金募集失败,方正富邦基金此次新产品发行之路如何?