经常看基金经理观点的小伙伴们可能会注意到,在说到自己的投资目标时,有些基金经理追求的是“相对收益”,而另一些基金经理则更追求“绝对收益”,同样是收益,这两者有什么区别呢?
什么是相对收益?
基金的相对收益,又叫超额收益,代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比较基准的部分。通俗一点讲,相对收益衡量的是一只基金产品“和别人比”的情况。
一只相对收益做得很好的基金,能够做到在业绩比较基准上涨时,超越基准涨幅,而在基准下跌时,力控回撤,比基准抗跌。
什么是绝对收益?
基金的绝对收益是指除去投资的费用后实际收益,如果投资一只基金一年,那这一年基金自身的收益增长率(不含交易费用)就是它的绝对收益。它反映的是一只基金“和自己比”的情况。
对于投资者来说,这两者的区别该如何看?
从概念可以看出,追求“相对收益”的基金,看中的是自己超越基准或者大盘的能力,如果大盘在某一段时间跌幅10%,而这只基金只跌5%,那它也是成功实现了自己的投资目标;而如果大盘涨幅20%,它只涨了15%,那也说明它离自己的投资目标尚有差距。
而追求“绝对收益”的基金,无论市场是涨是跌,都希望自己尽量争取正收益、最大程度降低风险。
自己到底适合哪类产品?
“绝对收益”和“相对收益”没有好坏之分,主要是适合的投资者不同。并且,不同市场行情下,这两类投资策略的产品也会有不同的表现。
采取相对收益策略的基金适合愿意承受一定风险、追求高回报的投资者。在上涨行情下,这类基金力求跑赢指数,具有较强的进攻性。反之,在震荡市中,相对收益基金因为能够容忍亏损,所以,投资收益也可能是负值,投资者若风险偏好较低,投资体验感或许不佳。
采取绝对收益策略的基金会更加适合不愿意承担较大风险、追求正回报的投资者。在震荡市场中,绝对收益基金波动相对小,对于投资者来说可能体验比较好。但在上涨的行情中,这类产品也可能难以紧跟市场节奏,弹性小,收益可能偏低。
大家可以根据自身情况,结合市场情况,选择适合的产品。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本材料中的信息或所表达的意见仅供参考,并不构成任何投资建议。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书与基金产品资料概要等法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。