冲着其国资背景和高收益率，国金宝平台近一年内投资额增加近两倍，但早在2016年，国金宝就被媒体爆出不少疑点，但并未引起投资者的警惕，现在出事，又该怪谁呢？

本文由无冕财经原创并首发，作者：农珍珍，编辑：陈涧，设计师：苏东坡，实习生：陈雪莹

7月最后一天，P2P行业的惊雷声仍未停歇。这一次被击中的，是上海银河惠理金融信息服务有限公司（以下简称“国金宝”）的投资者们，“我半生的积蓄都投进去了”，维权群里有人哀叹。

7月31日，在老板失联、平台运营人员已经报警等消息传出后，不少国金宝的投资者前往其上海办公室查看，发现早已人去楼空。但据媒体报道，仍有不明真相的投资者当日一早还在国金宝平台投入36万元。

8月2日，上海市公安局浦东分局官方微信“警民直通车浦东”发布通报称，7月30日，国金宝实际负责人陈某7月30日到公安机关投案，待偿余额35亿元，当日浦东分局以该公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。

根据国金宝官网数据，平台累计投资金额约为162.2亿元，涉及用户约217.7万人。背靠两大国企股东，叶檀、欧神、杨毅等各路大V力挺，曾为国金宝赢得投资者信任，也掩盖了平台背后早已涌动的暗流。

事实上，从2016年开始，有关国金宝疑似关联融资、虚假融资、超额融资等消息就已经出现，只是并未引起国金宝投资者的注意。

国资再成“背锅侠”

“国资背景，理财更安心”，这句写在国金宝官网及其理财APP开机屏上的宣传语，是让不少投资人签下理财协议的重要因素之一。一位国金宝投资人表示：“就是因为这些国企站台，我买了一年半的（产品）”。

公开资料显示，国金宝成立于2014年8月，是由上海银河慧理金融信息服务有限公司设立的互联网金融信息服务平台，注册资金1.3亿元。在2015年11月和2016年1月，中国少数民族经济文化开发总公司和北京中冶国瑞资产管理有限公司先后入股。彼时，国金宝宣称两大国有企业所持股份已超平台股份的51%，“国金宝正式成为一家由大型国企战略入股的互联网金融平台”，此后，国资背景成为国金宝招揽生意的一大法宝。

▲国金宝股权结构。

而另一个吸引投资者的重要因素就是高收益率。

在国金宝两款核心产品中，余宝宝主打短期理财，投资期限30-90天，年化收益率7.8%-9%；余流宝主打中长期理财，投资期限6个月-18个月，年化收益率10%-12%。国金宝早前的广告推广是：“收益率高达年化14%，10万存一年，稳赚1万4千元，是银行活期的35倍，是将近余某宝的4倍！4倍！4倍！重要的事情说三遍。”大批投资者受高额利润回报的吸引，迅速聚拢至国金宝平台。

与此同时，国金宝还利用公众人物的影响力，为平台增强信任。叶檀、杨毅、房产大V欧神等都曾为国金宝做过广告，最终，粉丝基于对大V的信任及电视、网络广告的反复洗脑，安心把钱投向了国金宝。一位网友曾在社交平台上表示：“我想讲个年度笑话，某人居然听信篮球评论员公众号的广告去买了国金宝。”

平台“爆雷”后，维权群里不乏对相关大V的骂声，不少投资者甚至跑到杨毅的微博下留言质问。

▲国金宝投资者在杨毅微博下留言质问。

而就在出事前几天的7月25日，网络上还传出了国金宝与西藏朝阳投资有限公司（以下简称西藏朝阳）举行战略入股框架协议签约的消息，还有以后者名义发布的战略入股公告，称国金宝“团队健全、人员专业，经营模式及发展理念具备良好的拓展空间”。

这份公告显然唬住了一部分投资者，即使是在国金宝出事消息传出后，仍有投资者在平台上进行投资。但现在看来，这份公告可能算是最后的挣扎。

8月2日，天夏智慧（000662.SZ）发布公告称，公司第二大股东西藏朝阳声明，其从未在任何场合以任何方式与银河惠理或国金宝进行接洽、协商、达成过任何股权收购协议或其他任何业务合作，相关文件使用的“西藏朝阳”公章也系伪造。

“炸弹”早就埋下

国金宝过去“精心”营造的形象一夕间崩塌，令投资者始料未及，但如果细究下来，其“爆雷”早就有迹可循。

根据《投资者报》2017年7月的报道，当时，国家互联网金融安全技术专家委员会启动“全国互联网金融阳光计划”，在该计划的第一期报告里，国金宝是“10家资产不透明平台之一”，其产品余流宝、余宝宝等存在资产不透明的情况。同时，在合规问题上，国金宝所宣称的“银行存管”也一直未真正落实。

不过，相比于这类网贷行业普遍存在的通病，国金宝存在的其他问题更令人怀疑。从2016年开始，该平台就不时被怀疑存在关联融资、虚假融资、超额融资等方面的问题。

根据多家媒体的报道，国金宝被怀疑与长征财富资产管理有限公司、上海旺力金融信息服务有限公司一起为同一人控制，并进行关联融资，比如同一家企业反复在三个平台借款。

2016年，国金宝还被爆超额融资，有爆料指出，国金宝某一黄金体验标近40个标均指向同一企业，融资总金额超7000万元。《中国经营报》2017年的报道显示，上海展艾物流有限公司曾在成立3个月内从国金宝顺利拿走近2亿元资金；浙江天紫华韵文化传播公司亦在成立不久，火速从国金宝平台成功借贷近8000万元。

而就在出事前的两个月，国金宝的问题仍然存在。根据自媒体“P2P情报局”所称，一家名为倚辰(上海)网络科技有限公司的借款企业通过国金宝借款超6000万元，而在此之前，该公司被处以吊销营业执照的行政处罚。另一家公司菏泽市阑干文化传媒有限公司，10天内通过国金宝获得借款超1.5亿元。

而通过对国金宝官网今年7月推出的理财产品统计发现，近160款余宝宝30天短期理财产品（编号由余宝宝QY-JX23005246至余宝宝QY-JX23005409）的融资企业全部指向一家2015年成立的上海某通讯科技有限公司，融资总金额粗略估算超1.4亿元。

另外，据国金宝维权群几位投资人提供的借款企业名称，经由天眼查搜索发现，在列的借款企业大多以自然人独资形式存在，且大都出现变更法人的同时大幅变更注册资本的情况。有投资者怀疑这些公司为空壳公司，在变更完成不久，就在国金宝上进行大额借款。

▲部分从国金宝借款的公司，均出现变更法人及注册资本的情况，资料来自 “互金每日预警”。

即使国金宝的问题早就见诸媒体，但并未能引起投资者的警惕。根据公开资料，截至去年7月3日，国金宝平台累计投资额为约57亿元，平台用户过百万。而根据国金宝官网目前显示的最新数据，其投资金额约为162亿元，涉及用户超过200万人。短短一年间，国金宝的投资者增加一倍，投资金额增加近两倍。

事实上，即使是国金宝一直挂在嘴边的国资背景，也早就染上灰色。其股东之一的中国少数民族经济文化开发总公司，也是合拍贷的参股方，但合拍贷已“爆雷”。而国资背景的P2P平台“爆雷”早已不是新鲜事。

据网贷天眼不完全统计，截至7月31日，P2P行业累计平台数量6659家，其中问题平台已达4691家，占比达到70%。在剩下的三成P2P平台里，还会有怎样的惊雷声传出，投资者只能自己擦亮眼睛了。

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