大家好，欢迎来到艾优财经学院，今天这节课我们讲下另一种固定收益类投资品种，P2P。

说起P2P这个投资品种，对于一些有投资经验的投资者来讲，确实是又爱又恨，在2013年，2014年刚开始出现的时候，确实收益率很高，有的最高达到了40%，特别疯狂，2015年和2016年随着跑路事件的频繁出现，监管的严格，现在P2P基本上处于一个理财规避区。

甚至有人说道，“珍爱生命，远离P2P”，我想这多少有些言过其实，风雨过后，真正能留下来的才是真金白银，或者说才具备投资价值。

下面咱们就具体讲一下这个P2P平台。

首先还是先认识一下P2P。

P2P平台只是一个信息中介，让借款人和投资人直接对接，自由竞价，撮合交易，借款人因使用投资人的资金而支付利息，投资人获得因借贷关系而产生的利息收入。

这个应该好理解，就是三方，一个有钱的，一个没钱的想借钱的，还有一个平台，通过平台撮合，有钱的把钱借出去获得利息，没钱的拿到钱支付利息，就这么简单。

其实这个P2P起源于英国，然后传到美国、德国和其他国家。其实刚开始呢是网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。

来到中国就变味了，好听点就是社会主义改造了，因为这个平台需要找项目，找借钱的人，也需要找这个出钱的人，为了大家都能在平台交易，于是引入了第四方，加入了担保，大家都有保障。

了解P2P后，下面我们讲一个重要的分类，因为平台实力、背景、信誉度等不同，逐步形成了不同的类别，不同的“派系”，具体可分为银行系、上市系、风投系、国资系、民营系五类平台。

下面咱们具体来了解一下：

第一个是银行系平台

相对于同行业其他背景的平台，有银行背书的P2P平台在起步阶段要更具优势。

同时，银行系P2P平台具备以下三大优势：一是资金雄厚；二是资产端质地相对优良；三是可直接享受所靠银行的风控机制，安全性较好。

银行系平台虽然在起步上要好于同行其他背景的网贷平台，但是银行系网贷平台在收益率上一般略高于银行理财产品，在行业内属于较低水平，对追求收益率的投资人来讲吸引力不够。

第二个是上市系平台

相比于其他背景的网贷平台，上市系平台具备公众公司属性，所以其经营管理的规范性比较强。

同时，上市公司在特定行业的专业积累有助于推动该行业的网络金融发展，为特定行业提供更好的金融服务。

当然，上市公司资金实力、行业积累，也对整个网贷行业产生着重要影响。

但是，通过比较我们也可以发现，上市系平台的年化收益整体相对偏低；而且，上市系对平台是否绝对控股是否绝对兜底都是未知，因此对于投资人来讲上市系平台并非没有风险性。

第三种是国资系平台

和银行系P2P平台一样，国资系P2P平台在背景上可以说是含着“金钥匙”出生的。

国资系P2P平台的优势主要集中在两点，一是拥有国有背景股东的隐形背书；二是平台多诞生于国有金融或类金融平台，其业务模式比较成熟。

虽然国资系P2P平台在背景、业务模式具备了优势，但是存在一个很明显的劣势就是互联网经验不足，而且平台的起投门槛儿也比较高。

第四个是民营系平台

目前，就我国互联网金融网贷P2P行业来讲，其中民营系背景的网贷P2P数量最多。

作为数量最多的民营系网贷P2P平台，他们的投资门槛相对较低，在年化收益率上更具有吸引力，大多数平台的收益率都处在业内中上水平。

虽然民营系网贷P2P平台数量多、门槛低、收益高，但因为其平台背景的关系，所以对平台自身的资本实力及风控能力要求较高，因此其风险性也要高一些。

最后一个是风投系平台

风投投资在一定程度上能够为平台增信，资金的注入有利于扩大经营规模，提升风险承受能力；同时风投平台受到外来资本的约束，对平台的运营规范会有一定的要求，安全保障系数相对较高。

同时，风投系平台在收益率上也相对较高，仅次民营系平台，而且大部分平台都有发售天标，资金流动性相对较好。

虽然风投系平台的收益率和安全性要高一些，但其存在的风险依旧是不容忽视的，需要投资人具备较高的抗风险能力。