财联社6月29日讯(编辑 杨斌) 近一周,高收益债的成交热度下降,(6.19-6.25)当周全市场高收益债成交环比下降37%。地产债收益率大幅上行。城投高收益债成交主要集中在贵州、云南、山东等区域,湖南、甘肃省收益率上行较多。投机型高收益债缩量明显,周度成交规模为今年以来最低水平。
高收益债成交额周环比下降近四成
根据中证鹏元相关报告的数据,(6.19-6.25)当周全市场高收益债成交环比下降37%至189亿元。其中,城投、地产、及其它高收益债成交分别下降35%、18%和54%。收益率方面,高收益信用债收益率大幅上行3563BP至56%,主要系地产收益率大幅上行34875BP至493%,城投收益率上行1.65BP至11.84%。
图:近两周高收益债市场成交情况
(资料来源:中证鹏元,财联社整理)
从行业分布来看,高收益债成交主要集中在综合、房地产、交通运输、煤炭、建筑装饰等行业,成交金额分别为51.22亿元、21.42亿元、3.50亿元、1.42亿元、1.10亿元。
分省份来看,城投高收益债成交主要集中在贵州、云南、山东等区域,成交金额分别为37.99亿元、29.06亿元、20.01亿元。湖南、贵州、甘肃、广西、云南等省的高收益债加权平均收益率居前,分别为14.13%、14.07%、14.05%、12.75%、11.95%,其中湖南省的加权平均收益率环比上行了443.92BP,甘肃省上行了545.61BP。
图:近两周城投高收益债成交省份分布
(资料来源:中证鹏元,财联社整理)
“21融侨01”单券收益率3578%
地产收益率大幅上行,其中,“21融侨01”以3578%成为单笔收益率最高单券,其主体融侨集团蝉联收益率最高主体。其余高收益主体及代表单券有:中天金融(3171%,“20中天金融MTN002”)、阳光城集团(1200%,“20阳城01”)等。碧桂园集团以3.4亿元为地产成交量最高主体,16碧园05(1.9亿元)蝉联成交量最高单券。其余成交活跃主体及代表单券有:金地集团(2.0亿,21金地MTN001)、碧桂园控股(1.9亿,16碧园05)等。
湖南城投收益率上行主要因“17湘潭九华MTN002”(15%,AA)收益率走高所致。其他单券收益率超30%的有2只:22万盛D1(93%,无评级)、21东台城投PPN002MTN002(36%,无评级);主体收益率超20%的有4家,主要为:东台市城市建设投资发展有限公司(36.15%,AA+)、毕节市碧海新区建投投资有限责任公司(21.53%,AA-)、贵州水城经济开发区高科开发投资有限公司(21.25%,A+)、遵义市和平投资建设有限责任公司(20.69%,AA-)。
成交量超5亿的城投主体共4家,主要有:贵州贵安发展集团有限公司(13亿)、西安曲江文化产业投资(集团)有限公司(6.3亿)、贵阳观山湖投资(集团)有限公司、湘潭九华经济建设投资有限公司(6亿)。成交量超3亿元的单券有“18贵安01”(6.4亿)、“17湘潭九华MTN002”(5.3亿)、“17观山湖债”(3.6亿)、PR蒙自债(3.6亿)等。
高于10%的投机型高收益债交投规模为年内最低
中诚信国际以成交收益率 10%为界,将二级市场高收益债分为投资型高收益债和投机型高收益债。从成交分布看,成交收益率在6%-10%区间的投资型高收益债规模占比为89.94%,较前值增加1.32个百分点。而投机型高收益债缩量明显,周度成交规模为今年以来最低水平。此前一周成交收益率在10%及以上的高收益债累计成交80.72亿元,较前值减少22.43亿元。
图:近两周高收益债成交收益率规模分布
(资料来源:中诚信国际,财联社整理)
本文源自财联社 杨斌