大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下分级基金上下折后数量怎么算的问题，以及和分级基金上下折后数量怎么算的的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

本文目录

1. 分级基金为什么会上折？
2. 什么是分级基金上折和下折
3. 在什么情况下,分级基金会出现上折或下折

分级基金为什么会上折？

文／大良儿讲产品

首先说一下什么是上折，所谓的上折是指资产不发生变化的情况下，重新计算资产的方式，下折也是同样的道理，一般情况下，上折发生在净值翻两倍，下折则是净值缩水75%，当然具体以合同为准。

举个例子，假如我有10000份分级基金b，当前基金份额净值为1.8元，那么我的总资产就是10000*1.8=18000元。然后对基金进行1:1.8的比例拆分之后，基金净值变为1.0元，此时我有18000份分级基金b，实际总资产等于18000*1.0=18000元。

这是上折，上折主要是对分级基金有明显影响的。

那么为什么会发生上折呢？

再举个例子，假如母基金20000份，基金净值为1.0元，分级基金a和b均为10000份。那么此时的初始杠杆按下述公式：

初始杠杆=（分级a的份额数量+分级b的份额数量）/分级b的份额数量。

初始杠杆=（10000份+10000份）／10000份=2:1

但是随后，母基金因为投资效益好，赚了50%，母基金的基金净值为1.5元，分级基金a的净值还是1元，分级基金b的净值为2元。

那么此时，按照下述公式：

实时杠杆=（分级a数量*分级a净值+分级b数量*分级b净值）/分级b数量*分级b净值

实际杠杆=（10000*1+10000*2）／10000*2=1.5:1

那么这个时候，我们发现杠杆小了，而杠杆小了也就意味着，对于分级基金b来说，需要更多的资金，才能够达到同样的收益，对分级基金b是非常不划算的，所以才需要通过上折的方式，来使得杠杆的比率达到预期的范围。

这是上折的主要目的。

什么是分级基金上折和下折

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。

分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

分级基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。

定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算。

有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

在什么情况下,分级基金会出现上折或下折

分级基金下折就是指当母基金或者B份额的净值下跌到一定程度时，触发分级基金向下不定期折算。在市场连续或者震荡下跌时，B份额占总资产的比例不断缩小，杠杆逐渐增大，为了避免极端杠杠出现，使杠杆回到正常水平，所以规定了向下折算的条款。目前B份额净值跌破0.25为下折条件的主流。下折会将A份额、B份额、母基金的净值重新归于1，A份额净值超过B份额净值部分折算为母基金。

对于场外持有的母基金来说，如果不选择分拆的话，下折会将其持有的基金按净值为1重新计算份额，但是持有人的资产没有影响。简单来说就是钱没变，计量方式改变了。比如原先持有1000份净值为0.7的母基金，下折后，变为持有700份净值为1的母基金。

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

1.分级基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算;有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

2.分级基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。分级基金不定期需要有触发条件。分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5)，此时B份额可能已经突破2，那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性;而分级基金下折通常是B份额的净值跌至0.25，主要目的是为保护A份额持有人的利益。简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。

分级基金为什么会上折?

绝大多数分级基金具有“向上不定期折算”(简称上折)和“向下不定期折算”(简称下折)两种不定期折算机制。分级基金的“不定期折算”机制又称为分级基金的“到点折算”。

上折的目的是为了恢复分级基金的杠杆。假设最开始母基金是2000元，其中A类份额10000元，B类份额1000元，A:B=1:1，B的杠杆是2倍。

过了一段时间，母基金上涨了50%，净值变为1.5元，母基金变成3000元，A类份额还是10000元，B类份额就变成了2000元，A:B=1:1.5了，B的杠杆由2倍变成了1.5倍。所以当母基金赚钱了,B的杠杆就变小了，这样杠杆的效益就弱了。

所以通常在母基金净值为1.5的时候就需要进行上折，将A和B的比例重新变为1:1。将A类份额和B类份额的净值全部归一，(也有一些分级基金上折的时候A类份额不参与结算)剩余的部分折算成母基金份额。

比如：投资者持有10000份军工B。在富国军工分级上折时，富国军工母基金净值为1.550元，此时军工B的净值为2.079元，A类份额净值1.021，那么上折之后，投资者持有10000份军工A还持有10000份军工B(净值为1元)，除此之外，多了11000(10790+210)份富国军工母基金(净值为1元)。

好了，文章到此结束，希望可以帮助到大家。