央行发布的金融统计数据报告显示，8月份人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元；而经测算，8月份理财规模环比增长超过1200亿元至27.34万亿元。一边是居民存款增速下降，一边是理财规模增长，不禁让人感到疑惑：存款真的“搬家”到“理财”了吗？这背后又说明了什么？

资金走势发生改变

近年来我国居民储蓄率居高不下。

数据估算，截至今年6月份，我国居民超额储蓄体量已增长至7.38万亿元，较上月继续增加约7700亿元，相比去年末大幅增加了2.53万亿元，这些上半年的金融数据在一定程度上均显示出居民端的高储蓄意愿。

时间来到下半年，金融数据的走势开始发生变化。

7月金融数据显示，7月份人民币存款减少1.12万亿元，同比多减1.17万亿元。8月金融数据显示，人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元。

存款都流向哪儿了？专家认为，7月存贷双降，8月存款同比增速减慢，其背后可能是居民提前还贷的意愿增强、部分存款资金挪腾至理财产品，根本原因在于居民消费变得更加谨慎。

由于存款利率再次下调，叠加经济修复不及预期、海外风险等内外因素的综合影响，资金更多流向低风险金融产品，部分存款或“搬家”至理财市场，部分资金从表内流向表外。

存款“搬家”的原因可能有多种，第一是存款利率呈现下调态势，对居民的吸引力减弱；第二是金融市场逐渐回暖，居民的风险偏好有所提升，更愿意进行投资理财；第三是理财产品变丰富了，对居民的吸引力变大。

理财市场回暖迹象明显

广发证券固收团队数据显示，今年7月份、8月份银行理财规模环比增速分别为5.2%、0.4%。国盛证券固收团队首席分析师杨业伟也表示，今年居民进行预防性储蓄较多，同时存款利率预计仍将趋势性下行，银行理财收益率优势凸显，这也有助于存款回流至银行理财。

在多行宣布再次下调存款利率的背景下，银行和理财公司也在不断调整理财产品策略以降低市场波动。同时，债券的性价比和货币政策同步利好，理财产品的净值情况逐渐好转，一定程度上有利于理财市场的回暖，吸引居民存款“搬家”。

有报告显示，居民偏爱的前三种投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”、“基金信托产品”和“股票”，风险偏好依然相对保守，“稳健”成为现阶段财富规划的核心要求。基于此，理财规模或有望延续温和的扩张态势，多元化的理财产品有较好的发展前景。

调整心态，涨对知识

无论存款怎么“搬家”，投资者选择什么产品标的，持续“生钱”才是王道。

投资的本质是用时间换空间，通过时间的积累获取财富的增加。而在这个过程里，投资收益与风险相匹配，低收益对应低风险，高收益对应高风险。因此，选择投资方式时不能仅通过收益率的高低来决定。

喜欢稳健理财也好，偏好高收益的激进投资也罢，除了选择渠道和产品，更重要的是要养成良好的投资心态和财富认知。

当前，越来越多的投资者重视起财富认知的重建，他们期望获取更精准的财富资讯、投资知识和技巧。

你永远赚不到认知以外的钱。除了处理好投资收益和风险的关系之外，投资者还需要对资产的价格、价值等有清楚的判断和认识，更需对产业的周期、市场情绪以及交易心态等方面有清晰的认知。

财富认知到位了，就不会盲目跟风，看见别人投什么就跟投什么的方法不可取。再者，养成良好的投资心态，投资前需认真评估自己的风险偏好，按照风险承受能力来选择对应风险等级的产品。

同一级别的风险偏好往往对应着多种产品，比如喜欢存定期的投资者，还可以选择投资低风险的基金、债券等产品。这时，投资者可以进行组合配置，通过长期持有来熨平短期波动，降低风险。

投资过程永远充满着变化与挑战，保持好心态，降低收益预期，寻找适合自己的投资方式和配置组合，静待花开。

风险提示：理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。基金产品由基金管理有限公司发行与管理，招商银行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。