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作者| 猫妹
来源| 大猫好规划
又到了各大保险公司推开门红产品的时候。
这个期间，很多保险公司会升级自己的拳头保障型产品，又或是限时放宽健康告知，但要出业绩、出保费，还是离不开各类理财型的年金险。
于是多了很多来咨询年金险的猫友，纷纷来问自己看中的年金险产品怎么样？
年金险虽然称作保险，但它并不保什么风险，主要还是理财的功能。所以，看一款年金险的好坏，主要看它的收益水平。
前一段时间，很多人开始炒作，预定利率4.025%的年金险，再不买就买不到了。
预定利率，其实只是保险定价的一个计算因子。
简单点说，保险公司拿我们的保费投资，不能白拿，要付给我们利息，在给产品定价时，除了成本，还要考虑给我们的回报。
但预定利率≠实际收益，并不是预定利率给你4.025%实际收益就是这么高。同样是预定利率4.025%的产品，有的实际收益率是百分之二点几，有的是三点几...
● 那么，一款年金险的实际收益率怎么看呢？
一个适合普通人简单直接的方法，是IRR算法。
IRR的中文名叫内部收益率（Internal Rate of Return ），它的专业定义是：净现值 (NPV) 为零时的折现率。
通俗点来说，是综合考虑了每期的流入流出现金的量和时间，加权出来的结果。
● 这么说是不是还不清楚IRR怎么算？
没关系，Excel表里有现成的公式。
只需要在Excel表里将“每年可以领取的年金”、“每年要支付的保费”，组合成一条长期“现金流”，然后在公式里找到IRR，一算便知。
Excel表里的IRR公式是这样的：
=IRR(现金流,预估值)
“现金流”=现金流入-现金流出，也就是“每年可以领取的年金”-“每年要支付的保费”。
“预估值”是随便写的数据，数据要靠近真实数据，比如多数年金险的实际收益率也就是2%-3%之间，我通常填“2%”，其实，填“3%”结果也差别不大，为了方便填“0”也可以。
很多人可能会觉得算这个IRR太麻烦，但如果不亲自算下的话，代理人只会和我们说现在每年交多少钱，未来每年领多少钱，领的钱一般都是交的钱的几倍，就很容易心动，也很容掉坑。
年金险的常规模式是，我们每年交保险公司多少钱，然后几年后，保险公司再每年返还我们多少钱。
比如我曾经计算过弘康相伴一生年金险的IRR，可以当成一道应用题来算。
题干：30岁男性，每年交10万，交20年，60岁开始领取年金。假设70岁身故了，从60岁开始每年可以领到年金21.58万元，70岁这一年的现金价值为320.09万元，也就是身故保险金可以领到320.09万元。
问题：求这时候的IRR是多少？
解答：有的时候我们领取年金的方案是选择从某个保单年度开始领，而不是多少岁开始领，比如第5个保单年度、第10个保单年度或者第20个保单年度。
所以，我通常在Excel表里设置这样几列：“保单年度”、“年龄”、“每年要支付的保费”、“每年可以领取的年金”和“现金流”。
● “30岁男性，每年交10万，交20年”，也就是保单前20年“每年要支付的保费”为10万，后面不用再交了，就为0。所以，“每年要支付的保费”就如下图：
● “60岁开始领取年金，从60岁开始每年可以领到年金21.58万元”，也就是60岁之前“每年可以领取的年金”为0，从60岁开始（含60岁），“每年可以领取的年金”为21.58万元。
“假设70岁身故了”，70岁这一年拢共可以拿到的钱是21.58万元（年金）+320.09万元（身故保险金）=341.67万元。
所以，“每年可以领取的年金”就如下图：
● “现金流”=“每年可以领取的年金”-“每年要支付的保费”。
然后，在一个空白单元格，输入IRR公式，其中，现金流就是E2:E42，预估值就是2%,按下回车键，就可以算出IRR了。
● 最终，答案就是3.63%（有人算出来的可能是4%，增加一下小数位数即可）。
后续我们会做一期视频，详细的为大家讲解一下，在Excel表里，IRR计算每一步都是如何操作的。
大家如果还是不会算，或者懒得算，可以联系猫妹小助手（damaocaijing01）获取我们的知识星球，在那里可以给大家提供年金险收益率测算的服务～
当然，每年交的保费不同、缴费年限不同、开始领取年金的时间不同，以及身故的年龄不同，每年的现金流都是不同的，算出来的IRR也会有所差异。
但起码传统固定收益型年金险，缴费方案设定好了，未来每年可以领到的年金都是确定的，可以保证你活到那个岁数，就一定可以给到你那些钱。
很多猫友拿来咨询的产品都是带万能账户的年金险，万能账户的收益是不保证的，所以没办法明确算出它们的IRR。能算出来的，只能是用它未来每年至少可以保证给到的年金算出来的IRR，也就是保底收益，通常只有一两个点。
● 有人问，为什么一些代理人可以算出来收益呢？
那个收益只是个预估的演示收益，未来万能账户的结算利率，不写进合同，不作数的。
按照监管的要求，每家公司都要在官网定期公布万能险的收益情况。我们可以通过查询万能账户历史结算利率情况来了解这家公司的风格：有的公司的产品推广期利率比较高，但爱玩跳水，开门红了，但不是年年红；有的公司的产品利率一直不高，可能也就4.5%左右，但始终平稳。
这样我们就可以做个大致的预判，但万能账户的保底收益率也要考虑一下，万一保险公司真的不仗义，就按照最低来给，你也没处说理去。如果你倾向于长期稳妥的收益，那么这类人群往往是低风险偏好人群，所以可以选固定收益率的传统型年金险。