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私募基金 止损,私募基金 止损线

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大家好,今天小编来为大家解答以下的问题,关于私募基金 止损,私募基金 止损线这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!

本文目录

  1. 什么是量化私募
  2. 很多牛散,为什么不做私募?
  3. 私募基金有什么风险?
  4. 私募股权基金投资退出方式有哪些?

什么是量化私募

量化私募从字面上讲是指具有量化策略的私募基金,即该基金在投资策略上采用数量化方法进行投资决策,而不是通过人进行投资决策,是非公开的。

如果允许程序做决定,那它将成为一门科学,可以有最佳的解决方案。此外,机器比人更精确、速度更快,依靠计算机摆脱了人性的弱点,避免了人类主观情绪造成的决策偏差。因此,高频量化的回撤往往较小,趋势较为稳定。

量化私募有两大优势:

1、具有强大的纪律性。避免了人性中贪婪、恐惧等心理弱点,也可跟踪。

2、依靠概率取胜。通过各种策略,将赢的机会从49%提高到51%,赚取高出平均的那部分收益。通过量化分析,可以提高交易的赚钱概率,只要超过50%,就可以在多次操作中赢利。

很多牛散,为什么不做私募?

再厉害的散户始终是散户,交易自己的资金和客户的资金有很大的区别,交易策略需要调整很多,不是每个人都能成功转型的。

首先成立私募比以前更规范了,三个高管作为公司的核心人员配置,必须具备特殊资格,都要在金融机构从业有一定年限,其中一个还必须担任过风控官,一般牛散很难组到这样的队友。

现在成立公司的注册资金至少要一千万,最新规定是全额实缴(以前只用25%)。这笔钱除了用于公司运营,闲置部分是可以以机构户入市交易,如果赚钱了除了能算公司收入(需纳税),还可作为策略业绩效果展示,万一亏钱只能呵呵。公司成立后需要会计事务所出报告,律所出法律意见书,齐全后提交中基协备案,审批通过发放私募机构备案代码,备案后才可以开展下一步的幕资活。那些未取得资格,正在备案中就开始对外幕资属于违规行为。

其次牛散再也不能以个人名义进入市场交易,要交易自己的钱(父母妻儿的钱)也须进入私募产品。也就意味着一旦成为私募管理人,你个人的一切交易行为将受到监管。

募资方面也有一系列规定。流程图如下:

产品管理方面较以前也有很大区别,毕竟管理的是客户资金。基金产品必须设立预警线和清盘线,目前证券投资基金主流的比例是亏损15%预警20%清盘,如果投资人愿意40%预警50%清盘也可以(我觉得牛散再厉害也没有投资人接受),设立没有清盘线的产品不易通过产品备案。因管理人违规操作导致亏损超过清盘线的,管理人还要补偿投资人,所以在产品运行中,交易策略的制定是非常有讲究的,这跟牛散做散户时区别太大,是很多人转型失败的主要原因之一。

所以不是牛散不愿意,是要面临的问题太多了,如果在交易的日子里没遇到合适的队友,一直都是单兵作战的人几乎无法组建私募基金。随便找几个人合作大多数的结局都是不欢而散。私募基金真的不是随随便便就能成立的(壕可以略过毕竟重赏之下必有勇夫,但壕还需要组建私募么?),这也是基金数量不多的原因之一。能管理好自己的钱未必能管好客户的钱,这对交易员有更高层次的要求。

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私募基金有什么风险?

很多人听到“私募基金”的名号,就觉得高大上,认为是有钱人才能够参与的“金融游戏”。实际上,国内市场每年清算的私募基金不计其数,不少私募基金还与金融诈骗相关,看似光芒万丈的私募基金背后,是极高的风险。

01私募基金与公募基金有什么区别?

公募基金是公开方式向社会公众投资者募集资金,资金的对象包括你我这些普通的投资人;而私募基金的募资对象则主要是高净值人群,也就是少数有钱人,基金募资采用非公开的方式进行。

根据资金投资方向的不同,私募基金又分为私募股权基金和私募证券投资基金,前者主要投资一级市场,而后者主要投资于二级市场,也就是我们熟悉的A股市场。

私募资金有两个本质特征:

第一,少监管。公募基金管理普通百姓的血汗钱,因此,监管格外严格,有着明确的信息披露、资金操作和利润分配的规定。

相比之下,私募基金的投资门槛通常超过100万元,主要针对高净值人群,他们风险承受能力更强,因此,相关部门对于私募基金的管理更为宽松。

举个例子,公募基金经理如果看好茅台公司的股票,他也不能够无限制买入,管理规定要求,单只股票不能够超过公募基金总额的10%,这主要是为了防范风险。

私募基金则不同,金融圈曾有一名私募经理,连续两年在自己管理的私募基金中,只持有茅台这一只股票。

第二,高激励。公募基金主要依靠各项基金管理费用牟利,因此,基金公司花费大力气就是为了做大基金规模,以谋取更大收益。

私募基金则不同,私募基金经理的收入主要依靠利润提成,通常是操盘业绩盈余的20%,也就是说,私募基金盈利了,基金经理才有收入。

整体来看,私募基金经理的收入水平远高于公募基金,这也是不少公募基金“明星经理”奔私的关键原因。

02私募基金有什么风险?

私募基金的风险主要与其本质特征相关:

第一,少监管导致私募基金风险事件频发。缺少了监管,私募基金的市场鱼龙混杂,什么人都想要往里面靠,而且,宽松的环境,给了他们“滥竽充数”的可能。

公募基金的筛选我们可以查看历史业绩,以及各种公开的数据信息;而私募基金则不同,基金经理的管理能力、基金的运营水平、基金的风险控制能力,我们都无从查证,某种程度看,买私募基金就像是“赌运气”。

私募基金信息不透明,基金运营过程中,投资管理、资金转移及投资方案,都没有办法得到行之有效的监督,容易滋生道德风险。

试想,来路不明的基金经理,手中握着一大笔钱,他可以凭借自身的“喜好”进行投资,并且投资过程无人监督,这样的基金风险能不高吗?

除此之外,社会上还有不少人借私募基金之名,行非法集资之实,不少人虚假承诺高额收益,从投资人手中骗取资金,这些“伪私募”让很多投资人血本无归。

第二,高激励导致私募基金经理“忽视风险”。刚刚说到,私募基金的激励机制与公募基金完全不同,基金经理的分成比例高达20%。

对于私募基金经理而言,他们更愿意进行高风险投资。高风险意味着高收益,反正对他们来说,赔钱了算别人的,赚钱了自己却有高额收益提成,何乐而不为呢?

正因为如此,私募基金市场的业绩差距非常大,有的大型私募基金收益亮眼,也有不少私募基金收益为负,更有不少私募基金被列入失联名单,基金经理直接跑路,你的“血汗钱”直接血本无归。

忽视风险的“投资”就是赌博,赌博赢了就是“高光时刻”,人人瞩目;赌博输了就是“无尽深渊”,万劫不复,问题的关键在于,只要你是在赌博,怎么能够保证一直赢呢?

根据统计,近9年,私募基金的平均业绩与公募基金差距并不明显。2009年到2017年,私募基金的平均业绩为14.8%,而公募基金的平均业绩同样达到13.2%。

为了差距不大的收益水平,承担多得多的风险,你认为值得吗?

综上,私募基金是相对于公募基金而言的,它具有少监管和高激励两个特征,这两个特征让私募基金有更高的盈利潜能,基金经理有动力为投资人谋求更高收益;但是也正是这两个特征,为私募基金投资人带来了不可估量的风险。

以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。

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私募股权基金投资退出方式有哪些?

不做搬运工,回答一点干货的东西!

沙丘大学导师国投民安合伙人徐玮总结了股权投资6大退出方式的优劣势以及适用情况,如下:

1.IPO

IPO,首次公开发行股票(InitialPublicOffering)。

优点:退出回报高,有利标的企业在证券市场上获得更多资金和认可。

缺点:相比其他退出方式,IPO对企业资质要求较严格,手续比较繁琐,IPO成本过大。适用情况:股市良好,估值高;标的企业有较好的资质。2.并购退出

通过购买其他企业的全部或部分股权或资产,从而影响、控制其他企业的经营管理。

优点:受限制少;花费时间较少;方式灵活多样。

缺点:其收益率远低于IPO;退出成本也较高,容易使企业失去自主权,同时对公司进行合理估值等也存在不小挑战。

这一挑战主要来自“商誉”。商誉指的是企业原来的净资产。比如该企业的净资产是一个亿,我们现在花十个亿的估值买入,那么其中的九个亿则计入商誉。若一旦业绩达不到标准,收入和利润达不到预先设想,跟证监会申请备考业绩,这对于上市公司影响较大,估值也会受控。

适用情况:IPO受限;标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资;没有太多成长性但想进入新行业,且较早上市的企业。

3.新三板退出

即“全国中小企业股份转让系统”。目前,新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。

优点:上市条件比主板市场宽松;挂牌条件宽松,挂牌时间短,挂牌成本低,有分层机制。

缺点:目前来看投资门槛较高、交易不活跃、投资人很难实现退出是很大的问题。适用情况:IPO受限;标的企业暂未达到主板上市资质。4.股权转让

投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人,套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心(即四板)公开挂牌转让等。

优点:退出周期短;交易自主性强;受证监会鼓励。

缺点:内部决议过程复杂;法律程序繁琐;估值定价方面不够完善;退出回报率低。适用情况:IPO受限;标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资。5.回购

主要分为管理层收购(MBO)和股东回购,是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。

优点:可以保持公司的独立性;成本也较低;退出回报率很低但是稳定,一些股东甚至是以偿还类贷款的方式进行回购,总收益不到20%。

缺点:对资金的要求很高,需要标的企业的管理层或股东找到好的融资;回报率远低于IPO。适用情况:标的企业不愿因创投资本的退出而给企业运营带来不确定性;标的企业希望获得自主权。6.清算

清算是减少损失的退出方式。

优点:及时止损,最大程度挽回残余的资本;还清债务。

缺点:具有申请破产的成本;耗时长、法律程序复杂。适用情况:收回的资本足够抵消申请清算的成本;有大量债务需要偿还。知识拓展:“清算”的内涵并不仅限于公司经营失败时的“破产清算”,还包括发生公司重大重组、重大资产出售、控制权变更等投资者与被投公司或被投公司股东、管理层约定的“清算事件”时,进行的公司解散清算。如果被投公司进入了破产法所规定的破产清算程序,公司一般已经资不抵债,这样的清算对于股权投资者显然意义不大。因此,相对于破产清算来说,解散清算更有价值。

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好了,关于私募基金 止损和私募基金 止损线的问题到这里结束啦,希望可以解决您的问题哈!

关键词: 基金 公司 投资
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文章来源: 康康
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