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上周iphoneX被火热预定，然而高达9688的售价，让很多人在购买的时候考虑分期付款。当然，有点经验的人都知道，银行分期付款的实际利率并没有它表面上看起来那么便宜。每月0.6%，真实利率绝对不是12*0.6%=7.2%。但是看到好多学过IRR内含报酬率的金融人士，直接拿理财计算器按一个13.84%的高利率出来，又感觉和真实情况不符合。那么我们今天就来聊聊，银行分期的手续费到底是多少？
先来看看
为什么银行的真实利率不是直接手续费乘以分期期数？
主要原因就是资金占用。比如我们借了9999元，手续费每月0.6%，如果我们12个月后一次性还本付息，（9999+9999*0.6%*12）=10718.93，那么我们的实际年利率就是7.2%。
但是，我们借了9999元后，通过分期还款的要求是，每个月都要偿还本金和利息，也就是说，每期在计算要归还利息的时候，我们的实际本金数并不是9999，而是每期递减。具体可以见下图第4列数据。
很多学过内含报酬率计算的朋友，马上用excel的IRR函数，对上述第一张表格的第二列求结果，可以得到月息1.0863%的结果，年复利12次，得到13.84%的年化结果，然后就对外宣传，银行分期真实利率高达13.84%，太高了，不要去分期了。
作为一个专业的理财师，这么理解其实是不全面的，内含报酬率不能简单地等同于真实收益率。客户说，哪里来的13%的利率？明明我借了9999，只多还了720块钱。照13%来计算，我应该多还1300元的利息，请把1300元给我找出来？
有些人可能就拿着金融计算器直接按出结果，然后感叹：这就是金融。对此，小编只能笑而不语。
作为一个专业的理财师，我们讲究的是知其所以然，借了9999元，利息13%，那么1300元到哪里去了？我们发现，由于货币时间价值的存在，我们每月提前归还893.25元之所有和最后一次性归还10719元不一样，纠其本源看，正是因为这里的893.25元是可以用来投资生利息的。假如我们把每期的893.25元继续按照月息1.0863%进行投资，按月复利，我们在12月后就可以得到11383.18元，利率（11383.18/9999-1）=13.84%，和之前内含报酬率的收益率一模一样。什么意思？就是说，如果把再投资的收益率也提高到13.84%，那么我们到期就能够多领取1383元了，但是这个在我们的现实生活中是很难做到的。这么思考，假如我们每月893.25元不归还银行，我们自己用来投资，我们能够拿到13.84%的收益吗？就算有，风险也很大。那么，如何合理地计算我们我真实的分期付款利率呢？可以这样做，假如我们每月893.25元不归还银行，我们用来投资的合理收益率能做到多少，这个对每个人是不一样的，以余额宝4%的收益作为一个比较公允的低风险利率来计算，到期可以获得10917.71元，利率为9.19%。这个才是比较合理的，银行分期的真实收益率。
这里并没有贬低IRR计算工具的意思，但是IRR作为一个工具，它的缺陷是模型中所有的贴现率都是唯一的，这显然和真实情况不符合，作为一种简化模型，适合用来在相同情况下，比较两种投资，哪个更划算是很方便的。但是直接拿来代表投资或者借款的真实收益率显然是不太合理的。
所以，我们最后的结论就是，银行分期的手续费虽然没有表面上的7.2%那么低，但也绝对没有直接用IRR计算出来的13.84%那么高，综合考虑资金的占用成本，实际的利率应该是9.19%左右。当然，这是按照12期，每期0.5%手续费举个例子。如果觉得太复杂，那么直接找你身边专业的理财师算一下，让我们的贷款、分期以及投资做到心中有数。