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卡宝宝网友李女士接到某银行信用卡中心打来的电话，称根据系统对其最新评测，信用卡中心可以给她一笔10万元的贷款，本金分12期偿还，没有利息，只需每个月支付相当于总贷款额0.6%的手续费。
李女士听说后觉得很划算，月费率0.6%，相当于年利率7.2%，比一年期基准贷款利率（4.35%）高一些，但比网贷平台动辄百分之十几的利率要低得多。李女士询问卡宝宝她要不要办这个分期业务，卡宝宝给李女士算了一笔账，让李女士自己选择要不要办。
实际利率到底怎么算
其实要算清这笔账，首先要搞清楚两个概念：一是名义利率，二是实际利率。
在李女士的这个案例中，名义利率是7.2%，实际利率比名义利率高得多。这是因为，之前没有计算分期的时间价值。
信用卡分期还款，一般采用等额本息，即按月平均偿还本金和手续费（利息）。这样就造成一个容易被忽视的情况——并非所有本金的贷期都是一样长，越早偿还的本金，实际利率越高。
具体来看，在这个案例中，李女士每月偿还本金8333.33元，每月付息600元，即每月还本付息8933.33元。
接下来请睁大眼睛——在全部12期还款中，第一期本金实际只占用了1个月，第2期本金只占用了2个月，以此类推，只有第12期本金真正占用了12个月。
很明显，只有最后一期本金，实际年利率是7.2%，其他各期都要高于7.2%，且期数越早，实际年利率就越高，这就是分期还款的时间价值。
发现没有？这就是银行总是推荐你分期的秘密——按理，随着每月本金均匀地归还，你占用的欠款是逐月减少的，每月支付的利息也应该越来越少。但分期手续费每期都按原始本金计算，每月付的利息一样，实际上多付了利息。贷款买房的人都知道，一笔房贷，贷期、利率相同，等额本息的利息总额比等额本金的利息总额高得多。
那么李女士这笔贷款的实际利率到底是多少呢？
卡宝宝建议可以借用EXCEL表格中的IRR函数轻松算出来。
IRR即“内部收益率”，是指资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
简单理解，在信用卡分期中，IRR就是银行能够获得的实际收益率，也是借款人实际支付的利率。
具体方法是：打开EXCEL表格，在“财务”函数列表中找到IRR公式，A1输入100000（总本金，进项用正数表示），A2-A13输入-8933.33（每期偿还的本金加利息，支项用负数表示），A14输入=IRR（A1∶A13），算出来的得数就是每月实际利率，再乘以12，就是实际年利率了。
在朱先生的案例中，实际月利率为1.09%，实际年利率为13.03%。实际年利率比名义年利率高出的5.83个百分点，体现的就是分期的时间价值，也是持卡人实际支付的隐性成本。
现在，再拿13.03%和一年期贷款基准利率（4.35%）相比，你还会觉得信用卡贷款分期很便宜吗？