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薅了几年羊毛，也对各家银行的羊毛风格获得了一些感受，在这里整理一下，搬上来抛砖引玉。写的有些长，请各位慢慢享用吧。
为啥信用卡有个叫做“积分”的东西？
信用卡积分是一种客户忠诚度计划，它的目的是通过将利润的一部分返还给用户，以促进用户更多的消费。
信用卡积分的成本，来自于银行从信用卡中获取的收益。
信用卡的收益哪儿来？
说起信用卡的收益，它们主要来自如下几部分：1. 刷卡手续费2. 滞纳金3. 分期手续费
除了主要收益之外，这些地方也可以给信用卡发卡行带来一些收益：
1. 联名的合作伙伴
2. 促销商家
3. 年费
4. 增值服务，如消费短信提醒
5. 取现手续费6. 非记账货币结汇手续费
而刷卡手续费是信用卡收益中知名的一部分，由于信用卡积分一般和刷卡金额成正比，因此信用卡积分和刷卡手续费一般成正比。
以银联为例，不同的商户费率在0-1.2%不等，刷卡费用通过 发卡行70% 收单行20% 银联10% 的方式来分配。而通过Visa/MasterCard/AMEX刷卡，也存在一定的通道费率。
积分怎么用？
本版上流行的兑换礼品是各种里程，而某些特别的卡，比如交行沃尔玛联名卡还可以抵扣消费金额。某些银行的积分，甚至还可以兑换集分宝/刷卡金/消费卡等。当然，最普遍的礼物，便是各种锅碗瓢盆。
银行一般都是通过购买的方式，来获取这些礼物。比如向航空公司购买里程，一般的购买价格为10000里程/1000元。而集分宝就必须是向淘宝购买啦，一般的购买价格为10000集分宝/100元。至于各种U盘之类的商品，从各大B2C便可以买到。
那么，换什么礼品划算呢？银行一定会希望我们换单位积分价值最低的礼品。而我们肯定希望换单位价值最高的礼品。
让我们算算银行商城上的各种商品吧：这是一个Sandisk的16G U盘，它在招行的商城上售价是4690积分。http://ccclub.cmbchina.com/ccclubnew/PointProductInfo.aspx?gid=2012082431912
而在京东上，它的价格是69.9元。http://item.jd.com/503201.html
而我们知道，招行积分获取是20：1，因此您消费了93800元之后，如果选择换U盘，那么换到的是一个69.9的商品。回报率是 0.0745%。
招行的积分商城上，绝大多数实体物品的回报率均小于0.15%，交行稍微好一些，1000积分=2.5元，回报率是0.25%。这个回报率就是银行希望我们兑换的礼品回报率。
那么换集分宝会不会好一些呢？
会，但是有限。一般银行兑换集分宝的比例是500-550:1，折算回报率是0.18%-0.2%。
最后再计算一下里程的回馈：一般里程联名卡的兑换比例是15:1上下，根据10000里程采购价格为1000元计算，折算回报率是0.66%。即使按照里程的市面卖出价格计算，对于我们的回报率也达到了0.5%左右。
最后，交行沃尔玛卡的回报率接近1%，即使没有多倍积分也是一张好卡。
银行和用户如何博弈？
看了这些之后，您应该能理解为什么各家的航空联名卡都不参加积分活动，参加活动但是获得的回报也比普通卡差了吧。同样，您也能理解为什么您如果没有一张经典白/无限卡，招行的永久积分就不能兑换航空里程。这是由于航空联名卡/航空里程兑换占用发卡行的大部分刷卡手续费。
银行通过积分过期、提供大量低回报率积分礼品等方式，让大部分小白用户的积分以低成本的方式消耗。由于大部分用户并不理解里程兑换的价值，因此绝大多数用户不会选择兑换里程。因而银行暂时没有提高里程兑换的价格。而对于交行沃尔玛卡，交行通过设置减除额和积分最长2年有效期的方式，控制了大部分用户的积分总量，从而降低了大部分刷卡客户的积分回报率。同时通过设置单卡积分兑换上限的方式，避免部分高消费能力人群从这张卡上获取过高的回报。
分析一下联名航空卡
我们以交通银行东方航空联名信用卡为例计算一下，源数据如下：
金卡：每12个交通银行积分兑换一个东方万里行积分。刷卡手续费：5812商户，渠道费1.2%，其中发卡行收取0.9%。
这样的话，如果您消费10000元，交行可以获取90元的手续费，同时用户获得833个东方万里行积分，交行需要支出83.3元。
这么一算，在银联调低刷卡手续费之后，市面上常态兑换比例还能保持在12:1以下，还可以轻松免年费的航空联名卡都是活雷锋！希望它们可以活的更久一些吧！
在换比例之前，点名表扬以下几张卡：
兴业东航联名钛金卡（10：1，每年刷3w元免年费）建行国航联名白金卡（12：1，每年刷18次免年费）兴业南航联名白金卡精英版（12：1，每年刷3w元免年费）交行东航联名金卡（12：1）
另外，中银国航联名卡由于偷偷对大量民生类商户不计积分，虽然它的名义比例是12:1，但是已经被我注销了。
怎么玩非联名卡的积分？
非联名卡的积分兑换航空里程的比例一般是15-25:1。一般来说非联名卡的兑换比例比联名卡要低，但是兑换里程依然是常见的能获取最大刷卡回报的方式，没有之一。
不过如果想获取最大利益，就一定要用好积分加倍和积分活动，这些活动一般都具有一些限制，这是为了避免出现支出成本情况的发生。
目前具有积分加倍的常见卡有：
华夏：指定类别积分3倍，其他类别积分0.5倍。兑换国航16：1。花旗：蓝卡指定类别积分3倍，其他类别积分1倍；境外常态3倍。兑换里程18：1，需手续费。中信：悦卡满足资产规模后积分4-8倍，QQ卡绑定会员后线上积分3倍。兑换里程25：1，需手续费。交行：境外交易满1000元10倍。兑换里程18：1。广发：商旅类双倍积分。
在这一部分的最后，向已经死去的中银精英白致敬。
如何最大化刷卡所得？
在日常使用上，可以选择其中的一张或几张，覆盖一个/多个常用消费领域，比如使用花旗或华夏来覆盖餐饮、商旅等，再比如用中信QQ会员卡来覆盖网络交易。
而其他的消费可以通过航空联名卡/交行沃尔玛（交行沃尔玛的回馈比例接近1%，应付一般消费比无加倍的信用卡要强）来完成，这样用起来即轻松，也不会在刷每张卡之前纠结许久。
当然，如果有刷卡活动，就勇敢的上吧！比如招行每年年末的24笔999，再比如华夏的24笔688送18w分活动……
未来会是怎样的？
由于银联对于渠道费率的调整（见下图），发卡行的服务费在新规之后降低了约25%。这个比例将直接体现在积分的价值上。
而中银和招行已经走在了前面，目前民生类商户继批发类之后，也开始渐渐进入无积分的领域。
同时，各种营销活动也将缩水，比如华夏的3888*3送18w积分已经缩水到了3888*3送6w，8888*3才送18w。
因此，请看到这里的各位读者抓紧当下，享受好积分的乐趣。
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