杠杆基金是什么?
“杠杆”的意思是撬动作用,分级基金基金中高风险份额具有杠杆特征,能放大了市场的波动。比如股市涨1%,杠杆基金部分可能涨2%或更高,比如股市下跌1%,杠杆部分基金可能跌2%或更多。
杠杆指基,是分级基金的杠杆份额,通常也称B类份额。普通指数基金,就是你投资多少钱,就相当于买了多少钱的指数基金;杠杆指基,则是在你投的本金之外,还向人借钱投资形成杠杆。分级基金是结构化的基金产品,相当于普通的指数基金份额之外,将普通指数基金作为母基金,分出两类子份额,一类是优先级的份额,也称为A类份额,另一类就是杠杆份额,B份额。不论母基金涨跌,优先份额获得约定预期年化预期收益,杠杆份额则承担剩余损失或享有剩余预期年化预期收益。
杠杆基金的投资门槛
对于普通投资者而言,杠杆指基是证券市场获取杠杆的最低门槛的工具,杠杆指基的价格普遍在0.3元-1.6元之间,最低交易门槛为100份,也就是200元以内就可投资杠杆指基。
杠杆基金的风险
虽然杠杆指基是博反弹的良好工具,但在市场下跌的时候,也会面临急速大幅下跌的风险。如申万进取这只杠杆指基在去年7月份,最低曾跌至0.281元,而该基金的初始面值为1元。
其次,杠杆指基在急速上升后,往往溢价率过高,这时容易面临溢价回落的风险。而债券市场的变化,会影响到市场对优先份额定价,进而也会影响杠杆份额的溢价和价格。
第三,由于市场下跌,杠杆份额的杠杆倍数不断增高,极端情况下,高杠杆会因为触发向下不定期折算机制,进而导致高杠杆的倍数下降到初始的低杠杆。