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看“排名”选基金靠谱吗

2022-12-15 12:12:58 分类：理财知识 阅读(0)

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　　大多数投资者多会以连续上涨为假设直接购买上涨最快的基金，这是理所当然的，人类认为可以通过短期内的一系列结果对长期趋势做出预测。小编在此整理了看“排名”选基金靠谱吗，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获! 　　1、短期排名的“魔咒” 　　我们统计了自2010年以来超过10年的时间里偏股型基金(银河证券，2.1偏股型基金)排名变动情况，测算发现，每一年，都有超过一半的基金在当年排名前1/4的情况下，在下一年出现 “退步”，无法维持在前1/4。 　　而如果我们进一步和偏股基金指数来比较就会发现，这些当年的“优等生”，有部分在下一年甚至无法“跑赢”偏股基金指数。 　　这样的排名落差，与我们想象中的“优等生”似乎不太一样。那为什么这些基金会出现业绩排名大幅波动的情况呢? 　　其中一个原因在于，某一年排名最靠前的基金，往往属于主题风格鲜明、进攻性较强的基金，这些基金在遇到风格切换或市场整体回调的时候，可能就表现得防守性相对不足，比如我们曾在这篇文章中提到 (市场震荡，这一关键指标你忽略了吗?)，去年业绩排在前1/3的偏股基金中，有将近一半的产品(44%)在今年的回撤控制排名中位列后1/3。 　　其实这就是所谓的“盈亏同源”。要想一只基金具有最尖锐的“矛”——涨的猛，同时又让其具有坚实的“盾”——跌的少，是一件比较困难的事。 　　当然，存在即合理，短期排名肯定是有一定参考价值的，比如可以体现一只产品的进攻性以及赚取beta收益的能力。但上面的数据结果告诉我们，不能完全以短期排名来做投资决策，还需要参考更长期的维度。 　　2、“长胜基金”的秘密 　　在分析了“短期排名”后，我们再进一步看看那些长期收益突出的“长胜基金”，它们每一年的排名情况是怎样的。 　　我们将成立七年以上年化收益在20%以上的46只偏股型基金(银河证券，2.1.1)分年度进行排名测算，结果显示这些被判定为“长胜基金”的基金中，几乎每一年都有一半甚至更高比例的基金无法排进前1/4，同时在这46只基金中，没有一只基金在7年中每年都能进入1/4。 　　成立7年以上、年化20%以上偏股基金排名分析 　　这些数据再一次让我们意识到，投资是一场长跑，而路遥方知马力，在经历了牛熊之后，一只优秀的基金，可能在途中会出现短时的排名落后，但却不影响其长期创造超额收益的能力。而有些基金虽然在短时间里出手不凡，但长期却显得“耐力不足”。 　　通过关注更长维度的基金排名，或许能让我们更加清晰地了解一只基金在经历牛熊转换之后的表现。 　　3、如何利用好“基金排名”数据 　　全球著名的基金评级机构总裁曾经说过：“基金的等级评定从来没有试图预测未来，我们将其称为历史描述，在衡量过往业绩时是准确的。” 　　关于基金排名，有一点或许应该明确，排名具有一定的参考性，但其显示的是过去而非未来，如果单单看排名来买基，尤其是过度依赖短期排名，可能会忽略了其他一些重要指标，而导致持基体验受到影响。 　　在简单地看排名数据之外，我们还要透过这些数据进一步观察和分析基金经理的操作风格，以及基金公司的整体实力和长期耐力，从而找到其中真正适合自己的“优等生”。 　　所以，并不是排行榜的可信度降低了，而是其承载的东西可能已经远远超过了排名本身。 　　透过数字看本质，我们或许才能在此基础上做出更好的投资决策。 　　基金净值 　　共同基金所拥有的资产。每个营业日根据市场收盘价所计算出的总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单位净值。 　　净值计算 　　净值计算按一般公认的会计原则，基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额。 　　一、基金资产总额 　　基金资产总额包括基金投资资产组合的所有内容： 　　(1)基金拥有的上市股票、认股权证，以计算日集中交易市场的收盘价格为准;未上市的股票、认股权证则由有资格指定的会计师事务所或资产评估机构测算。 　　(2)基金拥有的公债、公司债、金融债券等债券，已上市者，以计算日的收盘价格为准;未上市者，一般以其面值加上至计算日时应收利息为准。 　　(3)基金所拥有的短期票据，以买进成本加上自买进日起至计算日止应收的利息为准。 　　(4)若第(1)条、第(2)条中规定的计算日没有收盘价格或参考价格，则以最近的收盘价格或参考价格代替。 　　(5)现金与相当于现金的资产，包括存放在其他金融机构的存款。 　　(6)有可能无法全部收回的资产及或有负债所提留的准备金。 　　(7)已订立契约但尚未履行的资产，应视同已履行资产，计入资产总额。 　　二、基金负债总额 　　基金负债总额包括的内容有： 　　(1)依基金契约规定至计算日止对托管人或管理人应付未付的报酬。 　　(2)其他应付款，包括应付税金等。 　　基金债务应以逐日提列方式计算。 　　需要说明的是，如果遇到特殊情况而无法或不宜按上述要求计算资产净值总额时，管理人应依照主管机关的规定办理。 　　基金相关文章： 　　★ 买基金要会选基金 　　★ 购买基金常见四种方式 　　★ 基金投资三大误区 　　★ 指数基金定投入门 　　★ 2021基金为什么会下跌 　　★ 基金估值存在哪些原则 　　★ 行情分析 　　★ 2021为什么说基金适合长期持有 　　★ 巴菲特股票估值法大全 　　★ 2021基金A类和C类不同点是什么
关键词: 基金
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