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本报记者 郑瑜 何莎莎 北京报道
在工业企业利润恢复加快，利润行业结构积极向好的背景下，制造业企业也正在积极调整自身。
《中国经营报》记者了解到，在保稳产业链过程中，许多产业公司正在收回外包业务，缩小供应链范围，提高企业生产的稳定性。而面对产业集群的积极变化，货币政策工具创新支持实体经济的力度也在不断加大。金融服务正在滴灌产业链上的各个环节。
11月以来，上海、天津、四川、湖南、广东及山东等多地中国人民银行（以下简称“央行”）落地域内首单供应链票据再贴现业务。
多位业内人士表示，在供应链融资创新模式下，供应链金融科技平台与银行正在发挥协同作用，共同开展综合金融服务。“供应链票据+再贴现”模式能够进一步提高用票灵活性，发挥货币政策工具的精准滴灌作用，支持普惠金融发展。
破解应收账款过高难题
作为企业因销售商品、提供劳动等经营活动而形成的债权资产，应收账款一旦占比过高，将严重影响企业的正常经营。
据国家统计局数据，2017年~2019年，我国规模以上工业企业（涵盖41个工业大类行业）应收账款净额（应收账款总额-坏账准备）分别为13.56、14.61、15.63万亿元，应收账款占流动资产的比率分别为25.4%、25.85%、26.44%，应收账款平均回收天数分别为39.1、47.4、53.7天，呈逐步上升趋势。其中，中小工业企业应收账款在2017年~2019年占全部工业企业应收账款比重均高于60%，占流动资产比率亦高于整体水平，远高于发达经济体20%左右的水平。
应收账款票据化在供应链金融体系里扮演着基石一般的重要角色，对缓解中小企业应收账款淤积、改善中小企业现金流状况具有重要意义。
2019年，央行行长易纲在陆家嘴金融论坛上提出“支持上海票据交易所（以下简称‘上海票交所’）在长三角地区推广应收账款票据化”。
2020年，央行等八部门在《关于规范发展供应链金融，支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》中提到，提升应收账款的标准化和透明度，支持金融机构与央行认可的供应链票据平台对接，支持核心企业签发供应链票据，鼓励银行为供应链票据提供更便利的贴现、质押等融资。
“票交所在供应链票据平台实现票据等分化签发，增强了票据支付的灵活性。比如企业收到一张3000万元的票据后，可以根据实际情况将任意金额票据支付给若干个企业，进一步提升企业将应收账款转化为票据的意愿，也便于把核心企业的信用传递给更多的长尾企业。”上海票交所副总裁孔燕曾在接受采访时表示。
据了解，上海票交所建设开发的供应链票据平台在2020年4月试运行，中企云链、简单汇、欧冶金服等首批接入。票交所数据显示，截至2021年，票据市场业务总量167.3万亿元，同比增长12.9%。其中，中小微企业用票企业家数达到314.73万家，占比98.70%；中小微企业用票金额达到69.10万亿元，占比72.19%。
内蒙古银行研究发展部总经理杨海平透露，供应链票据发展实际上是构建一个以供应链票据为核心的支付、融资新生态，以逐步取代当前应收账款为主的商业信用体系。
实现贸易背景可查可视
记者在采访中了解到，业内的一个共识在于，供应链金融风险主要集中于信用风险与操作风险两方面。在核心企业多为央企、国企的情况下，良好的信誉与支付能力、巨大的体量可以极大程度缓解信用风险。因此，如何验证一笔资产的真实性，如何验证贸易背景，如何降低核验成本等，都是摆在金融机构面前的难题。
供应链票据在防范操作风险方面独具优势，对于广东、浙江等制造业头部省份推动制造业企业的良性发展有着积极的作用和意义。
“以手机为例，其结构部件细小到按键，广东的生产企业都比较多；又比如现在手机的屏幕，一般有四层材料，从最上面的玻璃到第二层的触摸感应器、再到第四层的背板，用途各异，供应商也不少，所以手机制造企业的供应商相对于粮食深加工企业的供应商而言，盘活应收账款的需求更为迫切。”TCL（集团）旗下供应链金融科技服务商简单汇信息科技（广州）有限公司（以下简称“简单汇”）董事长童泽恒告诉记者。供应链票据嵌入供应链收付款场景，是从源头上将应收账款票据化。在供应链票据签发环节运用多种技术手段对交易背景材料进行核验，对交易身份、金额等交易关键信息进行多重比对，并将交易过程和验证结果上链，使得票据签发端的交易背景可查可视，然后通过票交所供应链票据平台端口与各大金融机构实现互联互通，实现核心企业信用的传导，进一步引导末端持票企业与金融机构对接融资，降低中间沟通成本及财务费用，从而达到持票企业融资成本进一步降低的效果。
“对于如手机零部件类的供应商而言，身处环节众多、链条较长的行业中，应收账款高企、融资难融资贵问题相对突出，而传统金融机构在保理模式下，确认中小企业贸易背景真实性需要耗费人力物力实地考察，一方面核心企业确权的积极性较低，另一方面操作环节道德风险事件频频发生。在这些行业中，以低成本实现电子化、以科技手段实现线上化审核就非常重要。”童泽恒补充道。
童泽恒表示，供应链平台发展的关键点之一在于提升操作层面的便利性，进一步发挥数据与科技价值，提升企业使用便利度。“在过去审核一单业务可能需要半个小时，在经过多年技术积累后，现在我们平均只需要13分钟。”
数据显示，截至目前，简单汇平台供应链票据累计签发817笔、累计贴现753笔、累计背书330笔；累计交易规模146.95亿元。
近日，在央行济南分行指导下，日照银行获得当地人行4000万供应链票据再贴现支持，成为全国首批供应链票据再贴现业务。此次业务由产业供应链的核心企业在简单汇平台签发供应链票据，支付给其上游供应商进行流转，由供应商持票向日照银行发起贴现申请，并由日照银行向当地央行办理再贴现，进一步推动中小微企业融资增量扩面提质增效。
贴现利率低于同类票据
“受到个别行业中的部分企业影响，近年来商业承兑汇票数据有些波动。但根据我们的观察，银行对票据业务的整体推动动力还是很强的。特别是这两年，央行及上海票交所陆续推出了新一代票据系统、商业票据信息披露制度、正式开通办理供应链票据再贴现业务等多项政策和措施后，商业银行进一步加强了对票据业务的支持力度。”业内人士告诉记者，近期，央行打开供应链票据的再贴现窗口，将进一步帮助中小链属企业有效降低融资成本。
今年以来，工信部多次召开提振工业经济相关会议，明确将保链稳链作为重中之重，把帮扶中小企业放在更加突出位置，以更大力度抓好一揽子政策措施落地见效。
根据国家统计局网站，今年1月~6月，全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元，同比增长1.0%。6月末，规模以上工业企业应收账款20.19万亿元，同比增长13.6%；产成品存货5.93万亿元，增长18.9%；应收账款平均回收期为53.7天，同比增加2.4天。
央行广州分行于今年9月末正式开通供应链票据再贴现业务，辖区首批5877万元的供应链票据再贴现业务于11月成功落地。据了解，首批共3家广东省内企业获得供应链票据再贴现资金支持。其中，佛山市诚德新材料有限公司是一家不锈钢新材料加工生产民营企业。
根据央行广州分行介绍，在近期收到产业链上企业在供应链平台“简单汇”上开出的4张供应链票据合计2000万元后，浙商银行广州分行了解了该企业的融资需求和支付结算情况后，积极为该批供应链票据办理了贴现，随后央行广州分行、分行营管部运用再贴现资金对该批供应链票据给予政策支持。在再贴现资金的支持下，企业的贴现利率较浙商银行广州分行同类票据融资利率低92个基点。其中另外2家为惠州本地企业，涉及高端电器制造、液晶显示器件生产领域。2家企业持有的供应链票据源于下游企业支付货款，贴现业务分别由中信银行广州分行和惠州相关金融机构办理，两家机构对其的贴现利率均明显低于同类票据贴现利率。
近两年来，央行广州分行积极推动供应链票据发展，支持省内金融机构提升供应链金融服务能力。此次供应链票据再贴现业务在广东的成功落地，是供应链票据新场景应用的又一次成功探索，为省内供应链票据的规范发展提供了政策引导和支持，拓宽了产业链中小微企业票据融资渠道，降低了企业融资成本，为企业发展增添了活力和动力。
谈及商业银行目前面对供应链科技服务需求时，童泽恒表示，应从两方面来考虑，一方面是银行总行角度，其重点工作是产品制度和流程建设。所以，科技公司要配合银行的产品创新，需要具备专业的金融产品研发能力，才能在产品规划、风险控制、流程设计和运营管理等环节与合作银行配合和互补。同时，要能够支持银行的系统和流程测试，这不但需要具备敏捷测试能力，还需要坚实的客户基础，才能够支持合作机构完成创新试点、跑通业务流程。“另一方面是银行业务一线的角度，其关心的是切入区域内优质企业供应链，打通业务‘最后一公里’。所以，科技公司需要帮助合作银行实现业务落地，这除了要完善产品功能、减少操作断点外，还要具备有效的线下运维能力，才能帮助企业与银行降低沟通成本，及时处理业务流程中的异常。”