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受经济下行，资产端投资收益显著下滑、代理人持续下降等影响，2022年寿险业绩处于“至暗时刻”。根据金融界燕梳研究院统计，目前已有63家寿险公司披露年报，11家暂未披露。数据显示，包括上市系险企在内的63家寿险公司，在2022年实现净利润1632.19亿元，同比减少20％。其中，仅平安人寿一家公司实现735亿元净利润，同比增长248.39亿，在行业中净利润占比45％。
行业共53家寿险公司净利润均呈现不同程度的下滑，其中包括新华人寿、太保寿险等6家上市系寿险公司，未来寿险业如何转型成为市场一大看点。
01 平安人寿重回一哥C位
6家上市系寿险公司净利下滑
4月30日是监管规定的年报披露大限。根据金融界燕梳研究院统计，目前已有63家寿险公司发布年报，暂未公布年报的有中融人寿、华汇人寿、恒大人寿、君康人寿、天安人寿、前海人寿、合众人寿、华夏人寿、大家人寿等在内的11家公司。
究其背后原因，有华夏人寿等公司因处于风险处置特殊阶段，也有华汇人寿等公司因公司治理问题导致年报披露延迟多年，还有因偿付能力监管规则问题对外公告延迟披露年报，甚至还有保险公司披露的年报内容不完整。
从已披露的年报数据来看，2022年，8家上市系险企实现净利润1622.42亿元，同比下滑2％。其中平安人寿以735亿元净利润排名第一，阳光保险集团在上市后首年之际旗下阳光人寿实现净利润62.61亿元，同比增长38％。除此以外，中国人寿、太保寿险、新华人寿、太平人寿、友邦人寿、人保寿险2022年分别实现净利润393.15亿元、164.79亿元、111.39亿元、71.05亿元、57.35亿元、27.08亿元，分别同比下滑-23％、-13％、-23％、-25％、-31％、-35％。
北京联合大学杨泽云分析称：“2022年，我国受疫情的影响，经济发展增速放缓、寿险营销线下展业受阻保险公司实现保费收入困难。与此同时，我国的资本市场也遭遇下跌。2022年，我国上证指数下跌超过15％，沪深300下跌超过20％，深证成指下跌超过25％，上证50的跌幅也近20％。使得保险公司的资金运用也面临压力。正如中国人寿董事长在业绩发布会上所言，2022年，保险行业投资和负债两端都承压。”
02 泰康人寿居非上市寿险第一
54家净利润合计亏损百亿
从经营业绩来看，2022年，55家非上市寿险公司实现9.77亿元净利润，同比下滑98％。剔除百亿盈利的泰康人寿，其余54家非上市寿险公司合计亏损109.16亿元净利润。
数据显示，泰康人寿以118.93亿元净利润稳居非上市寿险第一，但相比2021年同比下滑54％。从投资端看，该公司去年实现361.09亿元投资收益，同比下滑44.61％。去年在负债、资产两端承压的大考之年，泰康人寿迎难而上，业务结构不断改善，业务价值持续提升。数据显示，2022年泰康人寿实现保险业务收入1708.4亿元，规模保费2307.1亿元。HWP（健康财富规划师）业务团队显现行业领先的“人才红利”，人均保费达到18万元。
数据显示，排名前十非上市寿险公司分别为泰康人寿，中意人寿、中信保诚、中英人寿、中美联泰、招商信诺、国华人寿、中宏人寿、安联人寿、中邮人寿，净利润分别为118.93亿元、11.72亿元、10.96亿元、9.25亿元、7.95亿元、7.33亿元、4.84亿元、4.58亿元、4.19亿元、3.97亿元。
盈利不足亿元的非上市寿险有10家，分别是长城人寿、陆家嘴国泰、财信人寿、弘康人寿、信美人寿、东吴人寿、同方全球、中荷人寿、中银三星、瑞泰人寿，0.99亿元、0.88亿元、0.83亿元、0.54亿元、0.42亿元、0.41亿元、0.38亿元、0.10亿元、0.08亿元、0.05亿元。
在29家亏损的保险公司中，利安人寿以净利润-27.57亿元垫底寿险业，净利润排名后十位的保险公司分别是：利安人寿、百年人寿、建信人寿、光大永明、招商仁和、渤海人寿、北大方正、工银安盛、复星保德信、汇丰人寿，净利润分别为-27.57亿元、-27.10亿元、-17.67亿元、-13.57亿元、-13.04亿元、-12.02亿元、-8.09亿元、-7.98亿元、-6.93亿元、-5.41亿元。
数据显示，亏损额度在5亿元以内的保险公司有20家，分别为小康人寿、和泰人寿、三峡人寿、国联人寿、长生人寿、君龙人寿、横琴人寿、海保人寿、北京人寿、华泰人寿、中华人寿、鼎诚人寿、国富人寿、中韩人寿、德华安顾、交银人寿、爱心人寿、华贵人寿、国宝人寿、英大人寿，2022年净利润分别为： -0.43亿元、-0.93亿元、-1.10亿元、-1.39亿元、-1.58亿元、-1.75亿元、-1.79亿元、-1.80亿元、-1.89亿元、-2.25亿元、-2.51亿元、-2.55亿元、2.8亿元、-2.98亿元、-3.09亿元、-3.67亿元、-3.54亿元、-3.6亿元、-3.73亿元、-3.89亿元。
在55家非上市寿险公司中，有15家公司由盈转亏，其中亏损额度差距最大的寿险公司有：百年人寿净利润由2021年的5.88亿元在2022年亏损至-27.10亿元；建信人寿净利润由2021年的11.88亿元在2022年亏损至-17.67亿元；光大永明人寿净利润由2021年的1.5亿元在2022年亏损至-13.57亿元；工银安盛人寿净利润就由2021年的16.24亿元在2022年亏损至-7.98亿元。
此外，值得关注的是，15家公司连续两年亏损，包括小康人寿、和泰人寿、三峡人寿、北京人寿、中华人寿、鼎诚人寿、国富人寿、中韩人寿、德华安顾、爱心人寿、汇丰人寿、复星保德信人寿、渤海人寿、招商仁和人寿、利安人寿，2022年净利润分别为-0.43亿元、-0.93亿元、-1.10亿元、-1.89亿元、-2.51亿元、-2.55亿元、-2.80亿元、-2.98亿元、-3.09亿元、-3.54亿元、-5.41亿元、-6.93亿元、-12.02亿元、-13.04亿元、-27.57亿元。
03 几家欢喜几家愁
绕不开投资收益
透过各家公司年报看再看寿险业的经营发展，真可谓几家欢喜几家愁。如持续盈利多年的中邮人寿，2022年该公司总投资收益率5.14％，投资收益实现215.87亿元，同比增长29.9％，这主要是因为投资规模增加以及红利收入增加。由于年金产品退保金下降，该公司退保金也由2021年的125.4亿元下降至2022年的68.06亿元。此外，该公司转型发展取得新成效，业务结构大幅优化，期交新单保费达313.90亿元，同比增长35.3％；趸交保费80.01亿元；续期保费达514.14亿元，同比增长3.8％，占渠道总保费比重56.6％，“保费压舱石”作用凸显，业务品质持续向好。
位列盈利榜单的幸福人寿，在2022年实现净利润1.7亿元，规模保费、新单保费、新单期交保费同比均实现较高增长，业务品质持续向好。幸福人寿表示：“面临严峻的市场形势，幸福人寿未来将坚定价值成长策略，积极开拓创新业务，持续优化产品结构，稳步提升经营指标。”
对于长生人寿净利润由盈转亏，长生人寿相关负责人解释：“这主要是2022年受制于疫情反复、经济下行等不利因素影响，寿险业整体经营有所滑坡，净利润持续下降。在经济与行业大环境影响下，中小保险公司的管理经营更加艰难，亏损面亦有所扩大。造成长生人寿亏损的直接因素主要是投资资产估值下移，以及保险准备金折现率曲线下行，需增提准备金，从而对利润造成负面影响。目前，公司正处于股权转让“过渡期”，未来公司将保持从严治司压紧责任常态，确保偿付能力充足，稳定好公司及其股权价值，推动公司实现高质量发展。”
投资收益几乎是行业每一家公司绕不开的话题，亏损的多数原因就与此有关。不过，各家公司也在积极主动应对。渤海人寿表示：“在保险业务方面，公司去年克服内外部多重不利因素影响，持续深化转型，保持了健康平稳发展势头。2022年，渤海人寿实现规模保费116.88亿元。其中，新单保费100.04亿元，续期保费16.84亿元，分别同比增长27.5％和58.6％。全年实现原保费100.21亿元。其中新单保费83.37亿元，续期保费16.84亿元，分别同比增长6.7％和58.6％。未来将大力发展长期储蓄型和风险保障型保险业务，持续提升公司业务价值；强化科技赋能，提升业务效率和服务水平，提高公司价值创造能力；在资金运用方面，健全风险防控机制、优化资产配置结构、加强投资能力建设，提高投资收益率；持续推进精细化管理，实现降本增效。
本文源自金融界