一、当期收益率和到期收益率的区别是什么
1、性质不同:当期收益率是利息收入所产生的收益。到期收益是将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。
2、收益利率不同:当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
当期收益率(CurrentYield)是指利息收入所产生的收益,又称直接收益率,通常每年支付两次,可以衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率,占了公司债券所产生收益的大部分。
二、到期收益率与时间的关系
1、债券的时间越长,市场利率变化对其价格的影响越大,债券的利率风险越大,债券的到期收益率越高。
2、其他情况不变,债券的时间越长,市场利率变化的不确定性越高,投资者要求的到期收益率越高。
3、其他情况不变,债券的到期收益率与债券的时间成正比关系,时间越长,收益率越高。
债券的到期收益率与时间之间的关系被称为债券的利率时间结构。
三、到期收益率和实际利率的区别
1、性质不同:实际利率是利息收入所产生的收益。到期收益率是将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。
2、收益利率不同:实际利率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
3、计算公式不同:实际利率公式是ic=当期收益率,Pb=息票债券的价格,C=年息票利息。到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。
四、当期收益率和到期收益率计算公式
1、当期收益率公式是ic=当期收益率。到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。
2、根据两者性质和计算公式,当期收益率是利息收入所产生的收益。到期收益是将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。两者收益利率不同:当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。
3、到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
五、到期收益率与现值关系
到期的收益率与本金现值的关系是非常密切的,本金大,如果收益率为正,那么收益就大