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到期收益率法(到期收益率与实际收益的差别)

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一、到期收益率和实际利率的区别

1、性质不同:实际利率是利息收入所产生的收益。到期收益率是将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。

2、收益利率不同:实际利率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。

3、计算公式不同:实际利率公式是ic=当期收益率,Pb=息票债券的价格,C=年息票利息。到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。

二、到期日收益率公式

1、到期收益率=[每年利息收入+(面值-购买价)-距离到期的年数]购买价x100%

2、到期收益率法的基本原理:逐步测试求折现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个折现率。

3、适用范围:公司目前有上市的长期债券。

4、债务成本就是确定债权人要求的收益率。

5、【提示】债务筹资的成本低于权益筹资的成本。

6、应注意的问题:区分历史成本和未来成本、区分债务的承诺收益与期望收益、区分长期债务和短期债务。

7、所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率是投资购买债券的内部收益率,即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

三、买入到期收益率什么意思

1、买入到期收益率是指投资者购买固定收益类金融产品(如债券)的价格与到期时预计获得的利息回报之间的关系。该比率能够帮助投资者估计将来持有该债券所能获得的回报率。

2、买入到期收益率越高,意味着投资者在购买该债券后能够获得更高的回报。

四、到期收益率的标准公式

1、到期收益率(YieldtoMaturity,YTM)是衡量债券投资回报率的指标,它表示如果持有债券至到期日并按照预定的利息支付计划进行投资,投资者可望获得的年化收益率。到期收益率的标准公式如下:

2、YTM=[(C+(F-P)/n)/((F+P)/2)]*(1/t)-1

3、-F代表债券的面值(即到期时的还本付息金额);

4、-t代表剩余还款期数与每年的还款次数的比率。

5、需要注意的是,到期收益率的计算涉及多个变量,其中债券价格P是需要通过市场交易或其他方法获得的数据。此外,到期收益率的计算还假设债券持有者按照预定的利息支付计划持有债券至到期日,并且市场利率不变。

6、如果你具体持有的债券有特殊条款或利息支付方式不同,可能需要根据具体情况进行调整计算。在实际投资中,债券交易商、金融机构或在线金融工具可能提供方便的计算器来帮助计算到期收益率。

五、可转债到期收益率怎么算

1、可转债的债性和股性分别用到期收益率和转股溢价率来衡量。

2、可转债的到期收益率和普通的国债和企业债的到期收益率的计算方法相同,本质来说内部报酬率,即把未来的现金流,包括利息和本金的现金流按照到期收益率折现,使这个限制和当前可转债的价格相等的折现率。

3、收益率越高说明可转债的债性越强,投资越安全。

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文章来源: kk
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